【热点剖析】川渝高温限电，显示产业链影响分析

显示产业最近状况不断，在极端高温席卷下，全国多地高温天气持续，“42度都排不上全国高温前10”话题登上热搜，持续的高温导致国内多地电力供应紧张。近日，四川省紧急下发限电通知，要求工业企业“让电于民”。此“临时限电”政策一经实施，四川全省（除攀枝花、凉山）各市（州）的公司生产均被按下了暂停键。

不同于上一轮限电政策，奥维睿沃（AVC Revo）注意到，本次“临时限电”并未将【白名单重点保障企业】排除在外，可见政府对于当前电力的管控力度还是非常巨大。四川省所涉及显示产业链相关企业众多，全面的停产停工可能会对显示产业链的稳定发展带来影响。

本次限电集中在川渝两地，其涉及产业包括半导体、面板以及整机代工业等，我们整理面板厂产线及产能如下：

数据来源：奥维睿沃

8-9月是传统的备货旺季，品牌厂商本在借此时间段为国内双十一、欧美黑五等备货，以此来达成全年的销售目标。突如其来的“一纸限令”显然打乱了计划。奥维睿沃（AVC-Revo）根据市场情况分析影响如下：

1.市场需求持续低迷，三星电子暂停面板采购，面板厂出货压力加剧，6月面板厂整体稼动率下调至75%，奥维睿沃（AVC-Revo）之前有过分析认为，要消耗过剩库存，需要维持至少1个季度的减产才能有效的消耗过剩的库存，但是持续低稼动率对面板厂来说会面临较大的营收压力，此外，各家面板厂之间出于保持市场份额的目的，也会采取不同的策略。

22.01-22.09F主要面板厂稼动率

本次限电政策的出台，正好逼着面板厂变相下调稼动率，某种程度上降低面板供应过剩的压力。

2.显示产业链在川渝地区布局多，突发性停电对产业链来说影响较大，但是也是品牌调整库存的时机，有助于产业平稳，回归理性。

数据来源：奥维睿沃，Unit：week

3.面板价格第三季度已经接近材料成本，面板厂商面临亏损压力，在此状况下，面板会考虑结合市场状况继续调整稼动率。据奥维睿沃（AVC Revo）了解，BOE开始考虑提前开启年度设备检修。但是对品牌厂商来讲，不同厂区产品切换需要验证时间，在存量竞争的阶段，面板厂会积极想协调产能保障重点客户的交付，尤其是现阶段需求比较好的OLED产品。

4.长期来看，随着“限电”常态化开展，显示产业链自身也需要加速向“低能耗、高效益”转型，上下游企业产能扩展的脚步也会放缓，产能过剩的情况也将得以缓解。

目前多位专家表示，目前这种情况还在存在较多不确定，以广东为首的制造业发达的长三角和珠三角正在面临严重的电力缺口问题，不排除以上地区企业会面临当地政府出台节约用电倡导及限电政策。通过市场机制，价格机制及行政手段调整，启动有序用电模式也越来越常见，企业需要适应行业的变化。