预计2022年全球小折叠出货约900万部，同比增长约138.1%，增速超大折叠

核心观点

诸多利空因素拉垮终端需求，上半年全球智能手机出货同比下降约9.2%

上半年国内折叠手机出货近百万，同比增长翻倍

诸多利空因素拉垮终端需求，上半年全球智能手机出货同比下降约9.2%

俄乌冲突、国内疫情、海外高通胀等诸多利空因素拉垮上半年智能手机市场需求。根据群智咨询（Sigmaintell）统计数据， 2022年上半年全球智能手机出货量约为5.8亿部，同比下降9.2%。 其中二季度出货量约为2.8亿部，同比下降约为7.8%。无论是海外市场还是大陆市场，智能手机市场缺乏明显的驱动因素，短期内较难看到明显复苏迹象。基于此，预计2022年全球智能手机出货量约为12.0亿部，同比预计下降约7.4%。

从整机厂商的表现来看，尽管受到外部环境冲击，凭借全球稳定的渠道及生产能力，三星依然位列行业首位，出货量基本与去年持平，也体现了其较强的抗风险能力。站在高端市场的苹果，二季度表现抢眼，其智能手机出货量约为4730万部，同比实现约10.5%的增长，同时也反应了经济下行对高端用户的影响较为有限。国内厂商二季度受到疫情风控的冲击较为严重，海外出口渠道受阻，国内运输及消费者换机动能下降，使得包括小米、oppo、vivo等厂商均呈现较大幅度下降。随着上游补货持续，下游出海口受阻，产生的整机渠道库存也逐步堆高，库存压力成为下半年整机厂商优先处理重点。

小米昨天发布了其折叠智能手机 Mi Fold2，折叠智能手机成为未来行业增长的热点，根据群智咨询（Sigmaintell）调查数据，预计2022年全球折叠智能手机出货规模约为1430万部，同比增长约98.0%，其中小折叠出货约900万部，同比增长约138.1%，增速超大折叠。

上半年国内折叠手机出货近百万，同比增长翻倍

国内疫情无疑成为影响大陆经济和手机需求的重要因素，群智咨询（Sigmaintell）统计数据显示，2022年上半年中国大陆智能手机出货量约1.4亿部，同比下降约18.1%，其中二季度出货量约为6578万部，同比下降约为16.7%。随着疫情防控政策的调整，智能手机在6月后需求逐步回归，预计今年中国大陆智能手机需求规模约为2.8亿部，同比下降约为13.2%。

5G方面，大陆市场仍然保持较高渗透率，今年上半年中国大陆5G智能手机出货量约为1.2亿部，渗透率约为83.4%，同比上升约6.1个百分点。

显示屏方面，柔性OLED面板渗透率显着提升，今年上半年中国大陆柔性OLED面板出货量约为5600万部，渗透率来到39.8%，同比上升约10.9个百分点。

影像方面，摄像头的平均颗数呈现下降趋势，今年上半年中国大陆后摄平均颗数约为2.77颗，同比下降约7.0%，其中三摄（后摄）比重约为48.9%，同比下降约6.3个百分点。

折叠手机方面，今年上半年中国大陆可折叠智能手机出货量约为99.1万部（近100万部），同比增长翻倍。随着头部品牌纷纷量产折叠手机，折叠供应链也快速成熟，势必会快速拉低折叠智能手机的零售均价，使得更多消费者享受到更便携和实惠的折叠产品。

分价格段来看，800USD以上价位段的机型出现了反转的迹象，今年上半年对比去年同期出现了14.4%的增长，主要是苹果今年上半年有大幅增长表现，面对不确定的外部环境，高端市场的抗风险能力较强，高端突破成为各厂商势在必行的举措。