群智咨询|预计2021年全球FMM市场需求近37万条，供需仍存较大缺口
群智咨询 | 预计2021年全球FMM市场需求近37万条，供需仍存较大缺口
需求：多应用端口逐步打开，预计2025年整体中小尺寸OLED面板需求近12亿片
智能手机向全面屏、窄边框、曲面屏、折叠屏等多元化产品方向发展，OLED面板以特有的产品技术优势成为整机厂商的重要选择，使得OLED面板在智能手机应用的渗透率持续提升，根据群智咨询（Sigmaintell）最新数据显示，全球智能手机OLED面板出货已经连续两个季度（20Q4-21Q1）超LTPS LCD。详参：《淡季不淡，单季出货创新高——2021年一季度全球智能手机面板市场总结及后续展望》，同时预计2023年全球OLED智能手机面板的渗透率将超过45%（模组口径）。
2018-2025年全球智能手机面板出货量分技术别渗透率走势（%）
目前，OLED面板不断拓宽应用市场，除了在智能手机领域成功应用外，近年来OLED面板在智能穿戴、平板电脑、笔记本电脑、车载显示等多元化市场中占比不断提升。根据群智咨询（Sigmaintell）最新数据，预计2025年全球中小尺寸OLED面板市场规模将达到近12亿片，其中非智能手机类的OLED面板出货预计约为4亿片左右。
2020-2025全球中小尺寸OLED面板分应用需求规模走势（百万片）
供应：OLED面板产业快速发展，大陆产能持续释放
近年来随着OLED技术的兴起，韩国以三星（SDC）为代表的厂商积极推动OLED面板的产能快速扩充。中小OLED面板供应方面，前期由韩系面板厂主导，中国面板厂积极跟进，京东方（BOE）、华星光电（CSOT）、天马（Tianma）、维信诺(Visionox)、和辉光电（EDO）等厂商纷纷投入OLED面板产线，随着大陆柔性OLED的产能持续释放，未来大陆柔性OLED将快速成长。
大陆面板厂成长较快的原因主要有三方面：
首先，得益于国内良好的政策及资本环境，国家及地方政府近几年重点支持新型显示的发展，尤其是OLED产业发展。
其次，受国际贸易战的影响，供应链安全成为关注焦点，品牌厂商意识到战略性培养自主健全供应链的重要性，屏作为手机产业链的核心部件，目前小米、OPPO、荣耀等品牌已从新技术合作研发、中高端机型战略供应等方面与国内OLED面板厂商展开合作，逐渐形成以企业为核心的协同创新体系。
再次，得益于主流面板厂的战略发展眼光、不断加强新技术研发布局、人才培养意识、创新意识以及服务意识。未来大陆面板厂的竞争力势必会不断增强，大陆AMOLED面板厂依然需要从显示性能、产品可靠性、良率、成本等方向进行提升或优化，提前布局战略性关键技术、推动产业链的自主化、深化人才梯队的搭建。
2020-2025 全球中小尺寸AMOLED面板设计产能面积走势（平方千米/年）
FMM供需：预计2021年全球FMM供需比缺口约为31%，随着供应增加，预计2025年供需缓解
显示面板产线上使用的掩模板为两种：Array段和CF段（TFT－LCD）以玻璃为基础材料的曝光Photo－Mask，以及OLED蒸镀和TFE封装段生产过程中所用到的以金属为基本材料的CMM（含TFE CVD Mask）和FMM，其中，CMM即Common Metal Mask，FMM即Fine Metal Mask（高精度金属掩膜版）主要用于中小尺寸OLED面板制造过程中。
FMM（Fine Metal Mask）又称精细金属掩模版，是OLED蒸镀生产中的消耗性核心零部件，其主要作用是在OLED生产过程中沉积RGB有机物并形成像素，分辨率越高，PPI就越高，像素数也就越多，就需要FMM有更加精细的孔。
得益于柔性OLED供应侧产能的推动，特别是中国大陆面板厂产能持续释放，推动AMOLED在智能终端市场的渗透率逐步提升，FMM的需求也随之呈增长趋势，根据群智咨询（Sigmaintell）数据测算，预计2021年全球FMM市场需求规模近37万条。
众所周知，DNP（大日本印刷株式会社）占据了全球FMM约90%以上的供应，具有绝对的行业领导地位。在此背景下，中国大陆多家厂商（诸如，寰采星，安徽浚颍，众凌科技等厂商）正在积极投资金属掩模版行业，已有部分厂商处于小批量的验证出货状态。随着FMM厂商的良率提升和新产能的释放，根据群智咨询（Sigmaintell）数据测算，预计2025年全球FMM供应规模将近60万条。
根据群智咨询（Sigmaintell）数据测算，预计全球FMM供需比在2021年缺口最大为31%，若FMM厂商投资扩产及良率提升进展顺利，预计到2025年FMM供需关系将得以有效缓解（如下图）。
在FMM资源紧缺的情况下，头部资源会主要倾向于头部面板厂。国内FMM投资较晚，目前还不能稳定大批量供货，因此，单看大陆需求与供应，需求远大于供应，未来几年都将持续不平衡发展。随着大陆柔性OLED面板厂G6产产能持续释放，大陆G6FMM将持续处于供需失衡状态，需要持续进口海外。
2020-2025 全球FMM供需关系走势预测（%）
数据来源：群智咨询（Sigmaintell）《2020-2025年全球FMM & CMM 研究报告》
当前，中国正在鼓励发展金属掩模版，其已被列入《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》，但中国FMM还处于发展初期，仍然受到缺少原材、人才匮乏和资金门槛较高等因素制约，未来存在明显的国产替代化机会。
