上市潮持续 | 华荣股份今日申购、华体照明今日上会
华荣股份今日申购
华荣科技股份有限公司（简称“华荣股份”）今日开启申购，公司此次发行总数为8277万股，其中网上发行3300万股，申购代码732855，申购价格7.59元 ，发行市盈率为22.98倍，单一账户申购上限为33000股，申购数量为1000股的整数倍。
证监会网站显示，华荣股份于4月19日，经证监会主板发审委2017年第58次发审委会议，通过A股上市首发申请，拟登陆上交所。
资料显示，华荣股份是国内领先的防爆电器、专业照明设备供应商，主要从事防爆电器、专业照明设备的研发、生产和销售。
基本信息
公司简介及募投项目
主要财务指标
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华荣股份日前还举行了首次公开发行A股网上投资者交流会，摘录如下：
公司篇
问：请介绍一下公司的主营业务。
郑晓荣：公司是国内领先的防爆电器、专业照明设备供应商，报告期内主要从事防爆电器、专业照明设备等产品的研发、生产和销售。自成立以来，公司凭借较强的研发设计能力、生产制造能力、营销服务能力和安全可靠的产品质量，已成为国内防爆电器行业、专业照明行业的领导企业之一，并担任中国电器工业协会防爆电器分会理事长单位、上海照明电器行业协会副会长单位。
问：请简要介绍一下公司的销售模式。
郑晓荣：经过多年发展，公司在全国范围内建立了较为完备的销售服务体系，并形成了以业务发展商协助销售为主、公司自主销售为辅的销售模式。
问：请简要介绍一下公司主要产品及用途。
郑晓荣：公司主要产品为厂用防爆电器、矿用防爆电器和专业照明设备等，共50多个大类，300余种不同系列，千余种不同型号规格，广泛应用于石油、化工、煤矿、天然气等存在易燃易爆气体的危险作业环境以及公安、消防、部队、港口、场馆等需要专业照明设备的领域。
问：请分析一下公司长期偿债能力。
陈道成：报告期内，利息保障倍数下降迅速，主要是由于公司贷款规模的扩大导致利息费用的大幅上升，因此导致了相关指标的下降。除此以外，其他各项财务指标均表现为较为稳健的变动趋势，且与现有的经营规模相适应，从各个方面反映了公司良好的长短期偿债能力，公司偿债能力较强主要原因有以下几个方面：（1）财务结构稳健；（2）盈利能力较强；（3）银行资信状况良好。
问：请介绍一下公司的技术创新机制和措施。
卢学线：公司的技术创新机制和措施坚持以客户需求趋势为基础，以市场变化为导向，具体来说包括了公司对核心技术人员的奖励制度、保密及竞业禁止措施等。
问：请简要介绍公司的生产模式。
阎华通：公司遵循“以市场为导向”的理念，采取以销定产、适度库存备货相结合的生产模式，由各个事业部下属生产计划室根据销售部门的订单情况并综合考虑月度备货计划和库存情况，确定产品工艺、技术图纸，制定原材料及配件采购计划、生产计划并予以分解下达，安排各车间组织生产。
行业篇
问：请介绍一下专业照明行业的经营模式。
郑晓荣：照明行业企业往往采用直销模式、经销模式或是业务发展商模式等经营模式。专业照明的下游客户通常通过招投标的方式采购产品。
问：请简要介绍一下专业照明行业的进入壁垒。
郑晓荣：（1）技术壁垒；（2）营销和服务网络壁垒；（3）产品质量和品牌壁垒；（4）规模壁垒。
问：请介绍一下专业照明行业的区域性、季节性、周期性特征。
卢学线：专业照明设备广泛应用于电力、公安、消防、部队、铁路、港口、场馆等领域，目前来看东部沿海地区的需求高于西部地区，存在一定的区域性特征。但随着我国对西部地区发展的大力支持和不断投入，行业区域性特征未来将逐渐收窄。
受我国固定资产投资习惯的影响，专业照明行业的销售下半年较为活跃，季节性特征较为明显。同时，由于下游行业易受宏观经济影响，专业照明行业亦存在一定的周期性特征。
问：请介绍一下专业照明行业的技术水平。
阎华通：我国专业照明行业是在引进和吸收国外先进技术的基础上，通过不断的摸索和创新发展起来的。目前，部分优秀的生产企业已逐渐形成了一定规模的技术积累，但与飞利浦、库柏、欧司朗、通用电气等跨国企业相比，国内专业照明企业对新技术新产品研究开发力度仍不足，技术水平尚显薄弱。
未来，专业照明行业技术将朝着下列几个方向发展：一是端到端的设计，即通过对灯具结构、配光、电气控制、灯具防爆、耐蚀、散热、智能控制等方面进行系统集成，完成适合客户需求的端到端的设计与开发；二是产品差异性，即针对具体环境设计照明系统，产品种类将更丰富；三是未来产品设计更注重高效、节能、环保；四是寿命长、免维护，即要求产品有更长的使用寿命和更为便捷的操作和维护。
问：请简要介绍一下防爆电器行业。
阎华通：从全球角度看，防爆电器行业的诞生、发展与特定国家、地区的工业化程度紧密相关，发达国家和地区的防爆电器行业发展已经较为成熟，而随着中国、俄罗斯、巴西等新兴市场国家对石油、天然气、煤炭等能源需求不断增长，以及新的能源资源不断被勘探开发，新兴市场将成为未来全球防爆电器市场增长的主要推动力。
国内方面，我国防爆电器行业起步于20世纪50年代，经历了50多年的发展历程，现已形成了市场化程度较高的市场环境和较完整的研发、设计、标准、制造和检测体系。尤其是改革开放后，石油、化工、煤炭、交通、纺织、冶金、粮油加工等工业的高速发展，带动了防爆电器工业的发展。
近年来虽然我国经济增速有所放缓，但是整体上仍然保持了较快的发展趋势，对能源的需求持续增长，石油、化工、煤炭等相关行业仍然在国民经济中占据重要地位。同时，煤炭、石油、化工行业对安全生产和生产效率越来越重视，对防爆电器产品的需求保持增长。以上因素共同推动了防爆电器行业的长期可持续发展。
发展篇
问：请介绍一下公司的发展战略。
胡志荣：公司将继续着力于防爆电器、专业照明设备等的研发、生产和销售，不断进行技术创新、管理创新、营销创新，注重业务相关领域的拓展和延伸，努力将公司打造成面向未来、国际领先的防爆电器、专业照明设备及相关产品系统供应商。
问：请介绍一下公司的经营目标。
胡志荣：公司未来三年的经营目标是：巩固和提升公司的市场优势、品牌优势、技术优势、人才优势和管理基础，全面推进TQM战略，持续优化信息化平台，不断完善组织运营体系，提升服务质量和产品竞争力。公司将通过内涵增长和外延扩张的方式，进一步扩大产业规模，优化产品结构，促进产业升级，巩固国内领先地位，提高国际市场份额，实现公司的持续快速健康发展。
问：请介绍一下公司发行当年和未来两年的发展计划。
郑晓荣：公司发行当年和未来两年的发展计划主要包括（1）技术开发和创新计划；（2）市场开发计划；（3）国际化经营的计划；（4）人力资源计划；（5）融资计划；（6）收购兼并计划。
问：请介绍一下公司业务发展计划与现有业务的关系。
卢学线：公司业务发展规划是在现有业务的基础上，结合公司面临的机遇及挑战，根据行业的发展趋势，经过审慎考虑和可行性研究后确定的。公司现有业务是本发展规划的基础，发展规划则是利用公司优势，抓住机遇，为公司带来长期稳定的收益，形成新的利润增长点，产生更大的经济效益与社会效益。公司业务发展规划的实施必将大大提高公司竞争优势，提升公司产业规模，为公司快速、可持续发展提供坚实的基础，促成公司发展战略的实现。
发行篇
问：请简要介绍一下本次募集资金的主要用途。
胡志荣：本次募集资金在扣除发行费用后，将根据轻重缓急用于以下各项目：（1）厂用防爆电器生产基地项目；（2）专业照明生产基地项目；（3）补充流动资金。
以上项目均已进行谨慎可行性研究，项目投资计划是对拟投资项目的大体安排，实施过程中可能将根据实际情况作适当调整。在募集资金到位前，公司可使用自筹资金先期投入，待募集资金到位后予以置换。
如果本次发行实际募集资金量不能满足上述项目资金需求，不足部分由公司自筹解决。如果本次发行实际募集资金量超过上述项目资金需求，公司拟将富余的募集资金主要用于补充募投项目建设和生产所需要的流动资金。
问：请简要介绍一下募集资金投资项目对公司净资产收益率和盈利能力的影响。
胡志荣：由于本次募集资金拟投资项目需要一定的建设期，而本次公开发行完成后公司净资产规模将立刻有较大幅度提高，因此在短期内公司的净资产收益率会有一定程度的降低。但从中长期来看，公司本次募集资金拟投资的两个项目均具有较高的投资回报率。随着项目建成并逐渐产生效益，公司销售收入和利润水平将有一定幅度的提高，最终增强公司盈利能力，提升核心竞争力。
问：请简要介绍一下募集资金投资项目的背景及必要性。
胡志荣：募集资金投资项目的背景及必要性主要包括以下几个方面：（1）防爆电器、专业照明下游行业快速发展；（2）国家安全管理升级、产业结构优化带来行业增长；（3）项目的建设有利于公司抓住行业发展机遇，提高核心竞争力。
问：请简要介绍一下募集资金投资项目对资产负债率和资本结构的影响。
陈道成：本次募集资金到位后，若公司负债金额不发生较大变化，公司的各项偿债指标将会得到较大改善，实现资产负债率的下降以及流动比率、速动比率的提高，可以提高公司的偿债能力，并增强公司的债务融资能力。
华体照明首发申请于12日上会
证监会8日晚间公告，四川华体照明科技股份有限公司（简称“华体照明”）首发申请于5月12日上会，拟申请在上交所挂牌。
四川华体照明最新招股书显示，2014年、2015年和2016年分别实现营业收入36071.79万元、37088.74万元和40805.54万元，归属于母公司所有者的净利润分别为3556.93万元、4255.87万元和4806.56万元。
华体照明主营业务为城市照明领域的方案规划设计、产品研发制造、工程项目安装和运营管理维护服务，2016年，其主营业务收入达到40276.22万元，占总营业收入的98.7%，而在2014和2015年，其主营业务也分别超过98%。在华体照明主营业务中，营业收入较大的业务主要是景观照明、道路照明、工程项目安装以及通讯塔等非照明产品等。
据了解，四川华体照明本次拟公开发行股份不超过2500万股，且本次新股发行数量与老股公开发售数量之和占发行公司总股本的比例不低于25%。本次募集资金运营将围绕公司主营业务展开，着重提高公司研发能力和产品技术水平，扩大经营规模，改善资产负债结构，进一步提升公司的核心竞争力。
华体照明募集资金拟投资项目和使用计划为：1、城市照明系统技术改造及扩产项目，总投资额9930.87万元；2、研发与设计中心建设项目，总投资3857.96万元；3、营销网络建设项目总投资额2876.81万元；4、补充流动资金6000万元。资料显示，四川华体照明是由成立于2004年的四川华体灯业有限公司整体变更设立，此后其多次增资注册资本和变更股权，直至2012年5月注册资本增至1205.8万元。
