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三、项目前景分析

1、 LED 产业以及下游 LED 照明产业的快速发展带动 LED 配套照明组件市场 从全球来看，随着 LED 技术不断进步以及下游应用领域逐渐扩大，特别是 LED 照明市 场的快速发展，拉动整个 LED 行业出现加速增长势头。技术升级、成本下降、功耗降低以 及产业政策推动下等加速 LED 普及，带动 LED 产业链整体发展。2015 年全球 LED 产值达 到 143.25 亿美元。2007 年到 2015 年期间，中国 LED 整体产值从 483 亿元增长至 4,245 亿 元，年均复合增长率高达 31.2%。预计到 2017 年，中国 LED 市场规模将达到 7,485 亿元， 年复合增长率近 31.5%。巨大的 LED 应用市场为中上游外延片、芯片生产及下游封装器件 生产环节提供了广阔的发展空间。2015 年全球 LED 照明市场达到 257 亿美元，同比增长 28.5%，LED 市场渗透率为 31%，较 2014 年上涨 5 个百分点。预计到 2018 年全球 LED 照 明市场规模将达到 360 亿美元，渗透率达到 54%，四年复合增速 16%。其中中国 2015 年 LED 照明市场规模达到 54 亿美元，同比增长超过 40%，是全球增速最快的市场之一。快速增长 的市场规模带动了 LED 配套照明组件市场的需求。

2、LED 配套照明组建产品各应用市场快速发展 LED 配套照明组建产品广泛应用于 LED 显示屏、LED 照明和家用电器行业中，各行业 市场快速发展。LED 显示屏市场，2015 年全球市场规模为 620 亿元，中国为 320 亿元，在 未来的三年间，在小间距等新技术带领以及下游文化传媒体育等行业保持高度景气度背景下， 预计 LED 显示屏行业未来仍可保持 20%-30%的稳定增长。近年来，LED 照明产品价格持续 快速下降，产品质量得到不断提升，LED 照明产品性价得到显著提高，市场需求得到持续 快速增长。2015 年全球 LED 照明市场规模已经达到 299 亿美元，预计 2016 年市场渗透率 将持续增加，市场规模有望达到 346 亿美元，估计到 2020 年全球 LED 照明的增速将以平均 15%以上的速度增加，渗透率有望达到 60%以上。2015 年，全球家电行业市场规模约 0.38 万亿美元。在全球经济复苏乏力、新兴市场环境恶化的叠加影响下，根据 Euromonitor 预测， 2016 年全球家电市场将在 2015 年的低基数上温和反弹达到 0.40 万亿美元的规模，同比增长 4.8%。

3、项目建设所在地江西 LED 产业蓬勃发展，各级政府大力扶持 LED 及相关配套产业 当前，我国 LED 产业呈高速增长态势，初步形成了比较完整的研发和产业体系，产业 总体规模持续壮大。江西是全国五大 LED 主产区之一，拥有硅基 LED 原创技术优势和全产 业链生产能力，并培育出了一批骨干企业和名牌产品。南昌是国家半导体照明工程产业化基 地和国家“十城万盏”半导体照明应用工程试点城市，在国内 LED 产业中占有重要地位。 江西省明确了今后五年 LED 产业发展目标：到 2020 年，全省 LED 产业主营业务收入在 2015 年的基础上翻两番，总量超过 1000 亿元，力争占全国的比重达到 15%。 提出以吉安、宜春、萍乡、新余等中西片区为重点，大力推动 LED 产业集聚发展。其 中萍乡、新余重点打造 LED 芯片制造和器件封装及照明应用基地。以 LED 应用规模最大、 增长最快的 LED 照明市场为主攻方向，推动面向各领域的 LED 照明应用产品发展。同时， 发挥硅基 LED 技术的独特优势，全面开发汽车大灯、探照灯、手机闪光灯、全彩显示屏和 背光源等特种照明及应用产品。针对产业链关键环节，发展相应配套材料和关键设备。重点 发展为 LED 配套、专用驱动电源等基础材料项目。新余市政府提出要培养新的战略性新兴 产业——光电信息产业，即光学配件与 LED 照明产品。为补齐创新短板，近年来，新余市 努力推进科技创新型城市建设，出台了《关于进一步推动科技创新的若干意见》等系列政策 措施，提出了要建立围绕光电信息、装备制造等全市战略性新兴产业配置创新资源的机制。

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目前，公司正在筹划收购欧司朗剥离设立的从事通用照明业务的LEDVANCE，因 此对公司战略规划进行了调整，未来木林森母公司及现有的子公司的业务将集中在LED 封装及LED应用照明组件领域，而LED应用照明业务将集中在LEDVANCE或通过委外生 产。因此，公司决定将“新余LED应用照明一期建设项目”变更为“新余LED照明配套 组件项目”。变更后的募投项目拟在江西新余高新区新建一个LED显示屏照明板和LED 室内照明板生产基地，项目设计产能为年产1,590.33万平方米，项目总投资金额为 103,529.91万元。