TCL华星高管预判：行情整体稳健、细分赛道高速增长

行家说Talk · 2025-08-08

近日，在ChinaJoy2025期间，TCL科技高级副总裁、TCL华星首席执行官赵军和TCL 华星副总裁、IT SBU总经理李志生接受了媒体采访，对显示面板行业下半年发展态势进行了全面解读。

基于TCL华星在全球显示面板市场的重要地位（电视面板市场份额全球第二，显示器全球第二，电竞MNT全球NO.1），两位高管的判断具有重要行业参考价值。

以下为行家说Display根据采访内容特别提炼的重点，以飨各位。

市场整体走势：季节性波动中将企稳回升

根据TCL华星监测的数据，2025年上半年显示面板市场呈现典型的季节性特征。第一季度在多重利好因素推动下表现亮眼。

以电竞显示市场为例，国内国补政策刺激、新一代显卡发布带动硬件升级需求，以及电竞产业持续升温，共同推动电竞显示器零售市场实现预计34%的同比增长，游戏本市场也预计同比增长15%。

电竞MNT显示技术最新进展

针对“二季度行业稼动率普遍下调至70%-80%的合理区间，增长态势有所回调”的提问，赵军分析指出，"稼动率和一季度相比确实有所回落，这主要由于受国补影响，一季度需求前置，客户备货节奏调整所致。"

对于三季度走势，赵军持乐观态度："随着欧美黑色星期五、印度排灯节等传统旺季来临，叠加国内双十一备货需求启动，这为下半年市场健康发展奠定了基础。我们预计Q3面板出货量将环比微增”，同时，他提到，经过二季度的调整，目前行业库存处于健康水平，这也将或支撑面板价格在三季度企稳回升。

从更长周期来看，以电视市场为例，2025年作为体育大年，美加墨世界杯等重大赛事将带动新一轮的换机需求。赵军表示："我们持续看好大尺寸化（如65吋以上占比提升）和技术创新（如Mini LED普及）带来的结构性增长机会。"

行家说Display综合来看，TCL华星对下半年行情持审慎乐观态度：整体将保持稳健增长，而大尺寸、高端产品、车载等细分领域则表现更突出。

各场景表现：大尺寸、高端、车载等市场高速增长

从具体的细分市场表现上看，TCL华星预判，结构性增长机会显现。

■ 电竞、TV均呈现大尺寸化趋势

赵军和李志生在采访时均表示，显示行业正呈现明显的大尺寸化趋势。

在电竞市场，随着《黑神话·悟空》等场景类游戏的成功，消费者对沉浸式体验需求激增，34吋以上电竞显示器需求年增长超15%。TCL华星已实现从32吋到57吋等大尺寸产品。（几乎每个5吋就有一款产品）

在技术支撑方面，据透露，TCL华星坚持每两年升级一代产品，实现刷新率提升30%、响应速度提升30%、能耗降低10%的持续进步。其中，三星57吋HVA+MiniLED产品（TCL华星供屏）曾获Rtings评分前五，印证了大尺寸产品的市场竞争力。

TCL华星与三星在2025ChinaJoy上展出的57吋240HZ 玄龙骑士G95NC电竞显示器

TV市场同样呈现大尺寸化特征。据行家说Display现场了解，TCL华星较早预判到这一趋势，据李志生透露，TCL华星早年判断，随着中国经济的快速发展，家庭电视尺寸需求预计越来越大，由此TCL华星通过投资10.5代线快速推动了65吋、75吋产品市场化。数据显示，2025年全球大尺寸面板出货面积将同比增长4.2%，增速高于出货量的2.9%。

此外，在大尺寸技术层面，李志生认为，Mini LED已经有和OLED接近的画质，且在大尺寸上成本上更具优势， TCL华星也已形成清晰的技术路线图：在34英寸以上的大尺寸市场，OLED的成本压力较大，Mini LED+HVA的组合更具质价比优势。"据其介绍，这种技术组合不仅画质出色，在量产可行性和成本控制方面也表现优异。

■ 高端产品增速跑赢整体增长大盘

从此次采访披露的市场数据中，行家说Display还发现，高端显示产品在今年展现出强劲的增长动能。

首先是高画质屏幕需求呈增长态势，其中 4K 以上规格的屏幕需求尤为突出。据李志生详细透露“这一趋势主要源于个人媒体领域的蓬勃发展：随着个人视频号创作、网络个人运营等活动的增多，创作者在内容制作过程中，对画质和视频创作质量的要求不断提高。而当内容需要放大呈现时，又进一步催生了对更高分辨率的需求，这些因素共同推动了高画质屏幕需求的上升。”

赵军也表示：“据数据显示，今年一季度，中国电竞显示器出货量达到258万台，同比增长56%。而以4K为代表的高端电竞显示器，出货量涨幅达到了71.5%，增速跑赢显示器的增长大盘。”这一数据清晰表明，消费者对高品质显示产品的需求正在加速释放。

而在今年的ChinaJoy 上，行家说Display在现场发现，TCL 华星与三星联合发布了 27 英寸 4K 裸眼 3D 显示器，该产品无需佩戴 3D 眼镜即可带来逼真的 3D 体验。据了解，TCL 华星希望通过技术与产品升级，满足消费者的内在需求，推动行业向好发展。

在高端电视领域，Mini LED技术正在引领市场升级。赵军透露：“今年Mini LED电视出货量预计将首次突破千万台。"而这一数据也与行家说Research预测吻合：据《行家说·2024Mini LED背光与车用调研白皮书》数据显示，基于政策面明朗化与产业链策略端的协同效应，2025年Mini LED TV出货量将突破1000万台，渗透率破5%，将大幅全面超越OLED。

来源：《行家说·2024Mini LED背光与车用调研白皮书》

而TCL华星的HVA技术在Mini LED TV市场发展进程中发挥了关键作用。行家说Display从李志生口中了解到："HVA天然对比度是普通液晶显示面板的3倍以上，同样画质下，我们背光的分区数是同行的1/3，这让我们在保证高端画质的同时实现了更优的成本控制。

而反过来，如果同样的分区数，Mini LED +HVA技术的画质表现率也更好。李志生指出："所以 HVA 是天然具有和 MiniLED 搭配的实力，目前三星等知名品牌的高端电竞显示都是用的 TCL 华星 HVA 技术，包括 49 吋、57 吋等。”

此外针对高端市场，赵军还强调："随着产品规格的全面跃升，整个产品的体验越来越好。"这种体验升级正是高端产品受到市场青睐的关键原因。在经营策略上，赵军表示："单纯地卷价格，不如卷性能，卷体验。通过更好的产品，能够提升消费者的体验，这个是我们的方向。"这一理念推动了TCL华星在高端市场的持续投入和创新。

由此，行家说Display认为，TCL华星在DTC2024重磅推出的“APEX 臻图”，或也前瞻性精准地把握了显示行业的高端化发展趋势。

■ 车载显示市场保持高速增长态势

TCL华星在中尺寸领域展现出强劲的增长势头。赵军详细介绍了公司的产线布局："t9产线综合了IT行业各类中小尺寸面板，包括手机、平板、笔电、显示器、车载、专显等应用领域，可以说是全球最先进的"。

在车载方面，TCL华星与小米、比亚迪、奔驰等国内外一线品牌客户开展合作，提供包括中控、HUD等在内的车载显示解决方案。

而根据行家说Research数据显示，汽车显示屏的整体需求量和尺寸持续快速增长，这样为具备高亮度、高对比度等显示优势的Mini LED技术提供了巨大的增量空间。预计2025年Mini LED车载应用出货量将突破200万台，较2024年显著提升。

■ AI眼镜迎来显示技术的新机遇

随着AI时代的到来，显示技术将迎来新的发展机遇。TCL华星在低功耗、高刷新率等领域的技术积累，有望在AI终端普及过程中发挥重要作用。

而针对今年较热的AI眼镜。赵军亦谈到："现在大家看到的AI眼镜大部分是没有屏幕的，主要通过拍摄/语音交互。但我们认为，AI眼镜迟早要进化到AR，把虚拟和现实结合在一起。"他特别强调了低功耗技术对AI时代显示产品的重要性，这也与TCL华星长期以来的技术积累高度契合。

行家说Research同样也认同这一观点，带有显示功能的（AI+AR）产品，可以更大限度扩大AI的功能，也是最能满足大众对于AI眼镜设想的产品。近两年，颇受关注的Micro LED AR眼镜也在商业带动下快速迭代并扩大市场份额，据行家说Display不完全统计，截至2025年7月30日，已有27款Micro LED AR眼镜展示或出售。

来源：《行家说·2025 AI+AR眼镜光学显示调研白皮书》（10月发布）

技术路线预判：Mini LED高端标配、中尺寸OLED存在产业级机会

当前，显示技术发展呈现明确的多种路线协同演进趋势，而TCL华星也已建立起阶梯式的技术发展体系，在资源分配上，TCL华星采取务实策略：LCD和Mini LED作为当前营收主力，OLED着眼于未来增长，Micro LED则进行前瞻性布局。

■ LCD：产业基石

从技术成熟度来看，LCD、Mini LED是目前最成熟的。李志生明确表示，LCD是TCL华星的基石，产能在行业内全球占比超23%，应用场景广泛。TCL华星会扎实发展LCD产业，拓展其在更多产业的应用，发挥其成本优势并进行技术升级。

■ Mini LED：高端标配

Mini LED 在提高画质方面表现出色，其对比度是普通显示的 1000 倍以上，在暗态控光上类似 OLED 效果，能提升分子亮度；在显示色彩上，有量子点技术加持，颜色更丰富。李志生强调，尤其TCL 华星的 HVA 技术与 MiniLED 搭配优势显著。正如前文所述，Mini LED+HVA组合已在大尺寸高端市场确立领先优势，成为“高端电竞/TV”的首选方案。

■ 中尺寸OLED：存在产业级机会

OLED方面，赵军认为，中尺寸OLED可能存在产业级机会，OLED响应速度达0.1-0.2-毫秒级，该特性适合电竞快速响应场景及商用领域。据了解，TCL华星布局的印刷 OLED技术解决了传统OLED 高成本、低良率、形态受限问题，同时支持ReaIRGB-像素排列(这一排列方式可解决显示边缘的锯齿或混色)。

据透露，目前TCL华星印刷OLED已量产用于医疗设备，正推进 IT 领域落地，未来 32 吋以下市场以 OLED 为主。

■ Micro LED：未来方向

李志生指出：“再下一代更完美的显示是Micro LED。”虽然目前“现在还有很多问题需要解决”，但已在“AR、VR、手表等小的显示里面”开始应用，TCL华星也在做积极的布局。

这种坚持“量产一代、开发一代、规划一代”的技术布局，既确保了当前市场竞争力（LCD+Mini LED），又为未来发展储备了创新动能（OLED+Micro LED）。赵军强调："我们会把LCD（含Mini LED）产业做扎实，让它在更多产业里面做拓展，体现它的成本优势和技术升级。"同时通过印刷OLED和Micro LED的研发，"为很多技术领域的无人区探索"做好准备。

据行家说Display了解，截止到 2024 年，TCL 华星已建成 11 大面板产线和 7 大制造、研发基地，拥有全球第二大 LCD 产能和全球第一大 LTPS 产能。其中，广州t9是目前全球设备最新、配置最高的 IT 显示产品生产线，该产线正在加快探索Micro LED等新型显示技术。

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