尘埃落定!京东方A斥资121亿收购中电熊猫

行家说LED快讯 · 2020-09-24

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9月23日晚间,京东方A抛出一纸收购公告。公司拟以不低于挂牌价收购南京G8.5公司部分股权,南京平板显示公司80.831%股权已于9月7日公开挂牌转让,挂牌价为55.9亿元;同时,以不低于评估价收购成都平板显示51%的股权,对应评估值为65.26亿元。

今年上半年,市场曾传出*ST东科拟出售旗下南京、成都平板显示资产,而京东方A、TCL科技等均为其绯闻对象。另一方面,若本次收购完成后,京东方将成为两家平板显示公司的实际控制人。

南京平板显示成立于2012年11月21日,为中外合资企业,经营范围包括研发、生产和出售TFT-LCD面板、彩色滤光片和液晶整机模组等。

资料显示,南京平板显示在南京拥有两条产线,一条是6代液晶面板生产线,一条是8.5代液晶面板生产线,另外其在成都还拥有一条8.6代液晶面板生产线。其中,南京中电熊猫8.5代线,是全球第一条采用金属氧化物(IGZO)技术、以超高分辨率中小屏为主的新建8.5代液晶面板生产线。

股权结构为*ST东科、中国电子有限公司、南京新工投资集团有限责任公司、夏普株式会社、南京中电熊猫信息产业集团有限公司持股比例分别为57.64%、17.168%、11.451%、7.718%以及6.017%。

财务数据方面,截止2020年6月30日,南京平板显示总资产为183.37亿元,净资产59.22亿元。2019年和2020年上半年,营业收入分别为44.35亿元、26.17亿元;净利润分别亏损94.99亿元、9.96亿元。

另一收购标的成都平板显示成立于2015年12月7日,主营薄膜晶体管液晶显示(TFT-LCD)面板和模组、液晶显示器、电视机等,成都先进制造产业投资有限公司、成都空港兴城投资集团有限公司、中电熊猫、成都空港兴城建设管理有限公司、*ST东科、四川省集成电路和信息安全产业投资基金有限公司分别持有其30.71%、21.43%、17.14%、14.29%、11.43%、5%股权。

财务数据方面,截至2020年6月30日,成都平板显示总资产为320.3亿元,净资产117.69亿元;2019年和2020年上半年,营业收入分别为36.03亿元、32.74亿元,净利润分别亏损9.65亿元和12.91亿元。

从交易对价看,京东方A拟以不低于挂牌价收购南京平板显示80.831%股权,挂牌价为55.9亿元;以不低于评估价收购成都平板显示51%的股权,对应评估值为65.26亿元,收购价格以最终交易价格为准。

那么为何两家大幅亏损的公司,京东方A愿意付出高额对价?公司表示,通过导入精益管理、供应链整合等一系列经营改善措施后,南京平板显示将带来一定的经济收益,有助于公司强化竞争优势,增强盈利能力。而由于成都平板显示能够与京东方成都、重庆、绵阳等现有产线高效联动,进一步强化集聚发展,对公司未来发展具有巨大促进作用。

值得一提是,收购完成后,京东方A将为此次收购项目提供相关不超过140亿元的担保,同时为保障公司权益,两公司将为京东方A提供相应反担保。若收购顺利,京东方将成为两家平板显示的实际控制人,日常运营均由公司负责。