2023年全球TV面板市场在“去产能“和“扭亏损”中破冰前行
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核心观点
面板出货：平均尺寸首次负增长，预计23年出货面积有望恢复增长
高刷TV面板出货稳步增长，OLED及8K面板增速低于预期。
面板厂策略：韩厂继续退出， 2023年面板供应集中度进一步提升
供需及价格：面板厂产能释放的节奏是影响2023年供需及价格趋势的核心因素
策略及建议：面板厂商减亏之路任重道远，但依然存在希望和机会
2022年，是艰难而漫长的一年。在全球通胀、地缘冲突、能源危机等宏观环境影响下，全球TV面板需求遭受沉重的打击，面板厂商亏损压力凸显，企业运营举步维艰。在经历了超过一年的需求萎靡后，全球TV面板市场仍然难以能期待迎来需求强劲复苏的春天。2023年，全球TV面板市场是否能突出重围？实现“去产能“和”扭亏损“的双重目标？群智咨询（Sigmaintell）认为，尽管电视终端市场整体需求仍显疲弱，但部分区域存在增长机会，有望带动大尺寸需求弱复苏，但依然面临较大的”去产能“和“扭亏损”的压力。
面板出货：平均尺寸首次负增长，预计23年出货面积有望恢复增长
2022年全球LCD TV面板出货数量和面积双双衰退，2023年出货面积有望恢复增长。2022年全球宏观环境发生剧变，俄乌冲突、超级通胀、能源危机等多重不利因素对电视终端市场形成猛烈打击，影响品牌采购需求调整力度空前，尤其体现在电视头部品牌Samsung采购策略由 “高库存”运营在年中迅速切换为“去库存”模式，其他品牌整体采购策略亦趋于保守，面板厂遭受出货数量和面积双双下滑的同时，稼动率创历史新低。2023年，全球宏观环境依然艰难，头部品牌采购策略无强劲恢复，需求端对于面板出货拉力有限。同时，在巨大的亏损压力之下，韩厂逐步退出LCD TV面板供应的策略愈加明显，台厂亦无恢复TV业务的热情，供应端亦难支撑面板出货恢复增长。综合来看，预计2023年全球LCD TV面板出货数量将持续回落，但在大尺寸需求低位恢复等因素拉动下，出货面积有望扭“减”为“增”。根据群智咨询（Sigmaintell）预测数据， 2022年全球LCD TV面板预计出货2.59亿片，同比下降1.0%，出货面积同比明显下降5.4%；2023年预计出货2.51亿片，同比下降3.2%，出货面积1.66亿平方米，同比增加3.2%。
2022年全球LCD TV面板平均尺寸首次同比下降，2023年有望恢复增长。2022年发达地区尤其是北美市场受宏观经济以及高成本高库存的影响，大尺寸电视需求疲软，而小尺寸需求在新兴市场以及消费购买力降级等因素的影响下需求表现更加强劲。同时，在面板厂积极塞货的推动下，32“面板出货维持高位水平，但也一定程度上造成流通渠道32”库存高企，恐对后续32“面板供需埋下隐患。
2023年，随着大尺寸整体成本的大幅度下降以及头部品牌库存趋于健康，预计55“以上的大尺寸面板备货需求有望逐步恢复，带动大尺寸需求逐步复苏。根据群智咨询（Sigmaintell）测算数据，2022年全球LCD TV面板平均尺寸同比下降了1.1英寸，近10年来首次出现同比下降。预计2023年平均尺寸恢复至49英寸。
高刷TV面板出货稳步增长，OLED及8K面板增速低于预期。高刷TV面板出货表现亮眼，一方面游戏电视推广迎合了部分游戏人群以及年轻消费群体的需求，品牌产品布局策略积极；另一方面，高刷面板成本及技术壁垒相对较低。整体来看，120hz有望从TV面板的高配指标向标配指标普及，带动高刷面板出货实现明显增长。
作为金字塔顶端的产品，8K电视目前定位过于高端，且产品生态受限，加之欧洲能源法案对于8K等高能耗产品的限制，预计近几年8K面板出货难有强劲增长。
OLED TV面板正处于开拓期并被市场寄予厚望，然而2022年上升增势被打破。一方面，欧洲、北美受宏观环境影响零售表现不如人意，尽管品牌积极促销也没能带动OLED电视份额持续增长；另一方面，LCD TV面板价格大幅下跌使得OLED面板价格竞争力迅速转弱，品牌利润空间压缩，面板需求收敛，OLED面板需求增速明显放缓。
根据群智咨询（Sigmaintell）预测数据，预计到2024年全球8K TV面板渗透率保持在0.2%水平；高刷TV面板渗透率有望在2023年超过10%并逐年稳步增长；OLED TV面板渗透率持续增长，但增幅有所放缓。
面板厂策略：韩厂继续退出， 2023年面板供应集中度进一步提升
2023年，在面板库存压力缓解、大尺寸需求恢复、亏损压力等多重因素影响下，预计将带动大陆面板厂商产能逐步恢复，韩台厂商策略保守，面板供应资源进一步向大陆厂商集中。
京东方(BOE)，G10.5产能稳步恢复，大尺寸规划积极。在绝对领先的规模优势下，BOE 2023年规划主要增加大尺寸面板供应。一方面，G10.5产能预计将逐步恢复，65”和75”面板规模明显增加；另一方面，G8.6尺寸结构升级稳步推进， 80”+超大尺寸产能比重提升。
TCL华星（CSOT），结合印度模组厂资源，小尺寸规划积极，数量及面积有望双增长。不同于其他头部面板厂，CSOT对于32”和43”规划保持热情。这主要得益于华星在印度拥有模组厂资源，叠加其对东南亚市场需求保持乐观判断，因此小尺寸规划体量维持高位。另外，G8.6量产并新增50”以持续丰富其尺寸结构。
惠科（HKC），保证小尺寸规模优势的同时积极布局超大尺寸。近两年，惠科积极补充其尺寸结构短板，通过套切的灵活组合实现产品尺寸全覆盖。一方面，小尺寸保持规模优势，包括23.6” 32”和43”份额都稳居前三，同时2023年新增40”；另外一方面，大尺寸持续发力，尤其对80“+超大尺寸产品规划积极，2023年有望成为80”+最大的面板供应商。
台湾面板厂，TV业务持续收缩，竞争力弱化。以利润为导向的中国台湾面板厂，近期在面板价格阶段性上调后，稼动率有不同程度恢复。但对于2023年规划，台湾厂商业务重点仍以IT业务为主，TV业务仅在低位水平小幅恢复，尺寸结构亦无明显调整。因此，受大陆面板厂规模增加挤兑，台湾厂商各尺寸竞争力持续弱化。
韩国面板厂，逐步退出LCD TV面板供应，专注OLED。韩厂退出LCD TV面板供应的策略已然清晰，随着SDC在2022年上半年关闭其最后的LCD面板产线，LGD也将在今年年底关闭韩国G7.5，其广州G8.5 LCD TV产能亦大幅下调.预计韩厂在2025年恐将完全退出LCD TV面板供应。
供需及价格：面板厂产能释放的节奏是影响2023年供需及价格趋势的核心因素
2023年，宏观环境依然不容乐观，全球TV面板市场博弈持续，供需环境恐将受到以下因素影响：
1） 终端市场需求能否回暖？
2023年，宏观环境如通胀、能源危机等因素依然会持续影响终端市场消费能力，电视需求难见强劲恢复，尤其表现在欧洲市场恐陷入长期衰退，但部分区域已现恢复契机和信号，主要包括北美以及东南亚市场。
2） 品牌采购信心能否恢复？
当前来看，2023年国际品牌采购需求依然维持保守，中国品牌随着集中度持续提升，采购需求表现分化。但整体来看，由于面板价格仍处于低位水平，一旦部分区域市场需求开始回暖，品牌采购需求亦将有机会随之调整。
3） 面板厂商能否结合需求合理把握控产节奏？
尽管面板价格在四季度迎来短暂上调，但对面板厂亏损压力的缓解依然杯水车薪。因此，在持续且迫切的减亏目标之下，面板厂商是否能够稳定且理性的结合需求调整产能恢复节奏，仍然是供需能否稳步改善的关键。
策略及建议
2023年即将到来，尽管宏观环境依然不容乐观，品牌规划相对保守，面板厂商减亏之路任重道远，但依然存在希望和机会。对此，群智咨询（Sigmaintell）认为：
1） 积极推动尺寸结构升级，助力产能有效去化。
随着LCD TV面板价格的向下调整，大尺寸面板价格竞争优势凸显。面板厂应联合品牌协同推动产品结构升级 ，包括推动43“替代32”，以及推动65“+超大尺寸产品份额的扩充。既能挖掘市场替代需求，也能助力产能有效去化。
2） 尊重市场需求变化节奏，理性推进产能恢复。
在全球TV面板需求尚未形成长期且强劲恢复的趋势前，依靠控产带来的供需平衡很容易被面板厂商的稼动率调整或者品牌的采购策略调整打破，因此面板厂商应对面板产能进行持续理性的控制，防止LCD 电视面板供需再次失衡带来价格的进一步下探。
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