车规芯片涨跌不一，整体供需有所缓解
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核心观点
汽车市场：预计2022年全球汽车销量约8080万辆，同比基本持平。
车用MCU： 电动化、智能化需求激增，价格短期仍难下行，预计到2024年将有所回落。
车用存储 ：车规DRAM / NAND，整体价格呈现下行趋势, NOR Flash稳中有涨。
车用PMIC：部分型号短期仍然上涨，长期较为持平
展望篇：预计2027年全球电动汽车的销量占比超30%，带动车规芯片需求翻倍增长
汽车市场：预计2022年全球汽车销量约8080万辆，同比基本持平。
2022年即将过去，全球疫情反复、地缘政治、经济下行等不断冲击着各行各业，以手机为代表的消费电子市场需求下滑尤为显着，而汽车产业在后疫情时代也未能继续保持增长的势头。根据群智咨询（Sigmaintell）统计数据，2022年全球汽车前三季度销量约5820万辆，同比下滑3.3%，预计全年销量约8080万辆，基本与去年持平。
从中国大陆地区来看，汽车市场则保持上升的势头，金九银十销售旺季叠加车市刺激政策，受上半年疫情封控抑制的购车需求进一步得到释放，汽车市场于三季度恢复到同比高增长的态势。群智咨询（Sigmaintell）预计，2022年中国大陆汽车销量将达到2700万辆，超过疫情前的水平。其中，新能源汽车对销量的拉动十分明显，前1-9月同比增长1.1倍，市场渗透率也达到23.5%。
供应端：虽全球汽车整体销量未有明显波动，但由于智能电动汽车的快速渗透，导致电子器件的需求激增，车用MCU、存储、模拟等芯片自2021年以来一直处于短缺的风口浪尖，但其状态却不尽相同。而如今消费电子市场的持续不景气，致使上游供应端正逐渐将芯片产能转向工业及汽车等应用，因此汽车芯片短缺的现象正逐步缓解，进入2023年后仍将继续得到改善。
需求端：由于日益复杂的国际环境和疫情冲击等因素，经济持续下行而造成了当前消费者购车需求疲软的状况。进入到2023年后如需改变这一现状，外部推动因素尤为重要，如各国陆续推出消费利好政策，减税免税、购置补贴等，如政策得到落实，群智咨询（Sigmaintell）乐观预计，2023年全球汽车销量有望达到8270万辆，同比增长2.4%。
车用MCU：电动化、智能化需求激增，价格短期仍难下行，预计到2024年将有所回落。
车用MCU（微控制器）的作用主要是控制汽车内所有已知的电子系统，如多媒体、音响、导航、悬挂等。作为汽车电子控制系统的核心，车用MCU相比在消费电子产品中必须有更好的耐高温和耐可靠性，以便能够在复杂的汽车内部环境中持续运行而不易受损。
汽车MCU主要分为以下三类：
8位MCU：提供低端控制功能，如风扇控制、空调控制、雨刷、天窗、车窗升降、低端仪表盘、集线盒、座椅控制、门控模块。
16位MCU：提供中端控制功能，用于动力系统，如引擎控制、齿轮与离合器控制和电子式涡轮系统等；用于底盘，如悬吊系统、 电子式动力方向盘、扭力分散控制和电子泵、电子刹车等。
32位MCU：提供高端控制功能，在实现L1和L2的智能驾驶功能中扮演重要角色，如仪表盘控制、车身控制、多媒体信息系统、引擎控制，以及智能性和实时性的安全系统及动力系统。
根据群智咨询（Sigmaintell）调查数据，从2022年下半年开始，汽车MCU的短缺现象相比其他芯片更为明显一些，以意法半导体（ST）和恩智浦（NXP）等头部厂商为例，大多数 MCU都处于短缺状态，瑞萨电子（Renesas）和已被英飞凌（Infineon）收购的赛普拉斯（Cypress）等厂商有货可供，但交期也在45周以上。车规MCU芯片以8英寸晶圆为主，在以消费电子产品市场为主导的过去，相较于消费电子用芯片而言，车用芯片毛利较低，且技术要求严格，产能易受到消费电子需求挤压，且晶圆厂扩产意愿不足。但考虑到当前消费电子市场不景气的外部环境，一众厂商开始将晶圆产能向车规芯片转移，并且这一动作逐渐在2023年上半年完成。
根据群智咨询（Sigmaintell）统计及预测，2022年第三季度车用MCU市场价格涨幅约5-10%，进入到2023年后车用MCU紧缺现象将逐渐缓解，全年供需将恢复到较为良性的状态。但由于新能源汽车处于高速增长期，车用MCU的绝对需求量还处于大幅上升阶段，MCU价格短期仍难以下行，预计到2024年将有所回落。长期来看，由于汽车智能化进程加快，自动驾驶也逐步从L2级迈向L3甚至L4级别，其车身控制器使用率将逐渐减少，因此中低端MCU产品需求也将减少，实现高端控制功能的32位MCU以及集成性的SOC芯片需求将显着增加。
车用存储 ：车规DRAM / NAND， 整体价格呈现下行趋势, NOR Flash稳中有涨
根据群智咨询（Sigmaintell）调查，车用存储现阶段并非汽车行业重点缺货的芯片产品，随着消费电子存储芯片需求持续走低的势头，大部分车用存储的供需状况比较平稳，从细分产品来看：
DRAM ：主要应用于液晶仪表、导航中控、娱乐信息以及自动驾驶等需要高内存带宽的系统。
汽车用DRAM芯片自2021年上半年出现短缺状况后，下半年开始便逐步恢复，其市场价格也一直处于回落状态。目前整个汽车行业相对紧缺的仍然是MCU以及模拟类IC，且预计2023年上半年开始供需缓解。根据群智咨询（Sigmaintell）预测，车用DRAM价格直到2023年二季度都将持续下行，后续半年内大概率维持横盘。
NAND ：主要用于液晶仪表、行车记录仪、自动驾驶等大容量存储需求的系统。.
根据群智咨询（Sigmaintell）调查，NAND相比DRAM在2021年短缺的现象更为严重，市场价格涨幅相对更高，但自四季度开始供需也处于缓解状态。今年一季度因Kioxia和西部数据的原料污染事件影响出现了短期缺料，但由于供需缓解以及NAND非重点缺货物料，2022Q3以来价格仍有回调趋势，预计该趋势将持续到明年中期。
NOR Flash ：多用于显示系统、ADAS 系统等对启动速度要求较高的设备。
车用NOR Flash在过去市场规模较小，仅在车载显示系统和ADAS方面有些许应用，但随着汽车电子整体智能化持续推进，NOR Flash芯片市场增长潜力较大。自2021年初开始，电动汽车的渗透速度加快，车规NOR Flash应用需求激增开始出现供不应求状况。根据群智咨询（Sigmaintell）调查，车规NOR Flash价格近一年一直处于上涨态势，预计今年原厂整体有10%左右的涨幅，但自进入到今年四季度后逐渐维持稳态，稳中小幅上调的趋势可能将持续整个2023年。
车用PMIC：部分型号短期仍然上涨，长期较为持平
PMIC全称电源管理集成电路，即在单片芯片内包括了多种电源轨和电源管理功能的集成电路，主要功能为在存在多个电源的情况下，选取、分配电力给主系统各部分使用，例如提供多个不同电压的电源，并负责为内部电池充电，提高转换效率以减少功率损耗。
目前车用PMIC芯片被国际大厂垄断，其产品品类齐全，具有先发优势，市场份额高度集中在德州仪器（TI）、高通（Qualcomm）、亚德诺（ADI）、美信（Maxim）和英飞凌（Infineon）等厂商。中国大陆本土PMIC需求约占全球的1/3，但本土厂商自给率依然偏低。2021年后新能源汽车的终端需求快速提升，叠加产业转型所带动的产品更迭，使得车用PMIC用量明显增加，国内厂商替代空间十分广阔。此外由于PMIC芯片涉及大量专利技术壁垒，叠加疫情以及国际贸易争端等，全球供应链中断、物流缓慢、减产现象加剧，目前车规PMIC产能仍然紧缺。
根据群智咨询（Sigmaintell）调查，车用PMIC在2021年出现过严重缺料，进入到2022年仍未得到完全改观，价格仍然坚挺，且部分需求量大的型号仍然维持上涨趋势，短期内难以降价，究其因素主要是TI以外的头部厂商并未大规模来扩产应对日益激增的需求。而随着德州仪器（TI）新产线投产后，PMIC的供需有望在2022年四季度开始得到缓解，并逐渐维持稳态，2023年下半年开始价格有下行可能。而未来随着国内本土厂商的入局，PMIC最终也有望从汽车缺芯的名单中被移除。
展望篇：预计2027年全球电动汽车的销量占比超30%，带动车规芯片需求翻倍增长
在各国的政策大力推动作用下，全球汽车产业从燃油向新能源转型的趋势不可避免，而向电动化的转型，带来的必将是汽车电子芯片的需求激增。根据群智咨询（Sigmaintell）预测，到2027年全球新能源汽车销量将达到28.8万辆。相比2021年增长约235%，MCU、存储等功能性芯片的单车平均搭载量也将翻番，由此可见，汽车芯片市场潜力仍然巨大。与此同时，功能集中性也将成为汽车芯片行业发展的趋势，随着汽车发展进入智能网联及电动化的时代，新能源、智能化、自动驾驶等领域萌生的半导体需求，也能够为新兴芯片企业进入汽车领域带来全新的机遇。
