群智研究｜2022年10月大尺寸(TV/IT)面板价格风向标
2022.10
群智观点
TV&MNT&NB
进入四季度，全球消费电子品牌经历三季度去库存后需求有所改善，群智咨询（Sigmaintell）预测，四季度大尺寸面板备货需求呈现企稳态势，但复苏态势尚未显现。主要特点表现为：1、四季度为传统淡季，主要区域旺季备货需求不再；2、不同品牌间库存水平仍不平衡，当前缺乏全面性备货动力；3、全球宏观环境无好转，地缘政治波动、汇率波动、区域性高通胀和透支性需求四个关键因致使品牌短期缺乏备货信心。从供应层面，面板厂商经过持续积极控制产能后，库存明显下降，供需关系改善。综合分析，群智咨询（Sigmaintell）预测，四季度全球大尺寸LCD面板价格将呈企稳态势。
TV面板：
进入四季度，LCD TV面板市场陷入胶着状态，上下游对面板价格博弈进入白热化。一方面，面板备货需求并未出现强劲恢复的信号，四季度全球主要市场将纷纷迎来年终大促，促销结果将是影响电视厂商面板备货信心的核心因素之一。另一方面，面板厂深陷亏损，急迫希望通过减产以修复价格。根据群智咨询(Sigmaintell)“供需模型”测算数据显示，在面板厂减产的策略推动下，四季度全球LCD TV面板市场供需比为5.4%(面积基准)，整体供需趋向平衡，其中中小尺寸供需趋于平衡，大尺寸面板供应依然相对宽松。各尺寸表现如下：
1. 32" 备货需求相对强劲且面板厂库存健康，预计10月~11月面板价格保持2美金涨幅。
2. 43"，价格驱动需求释放，预计10~11月面板价格上涨2美金。
3. 50"，供需趋于平衡，预计10月价格止跌回稳，11月价格将小幅上涨2美金。
4. 55"，面板厂控产带动供需逐步趋于平衡，预计10月价格止跌回稳，11月价格将小幅上涨2美金。
5. 大尺寸方面，国际品牌需求缓慢恢复，面板库存压力有所缓解，预计10月~11月价格趋于稳定。
Monitor面板：
经过面板厂商持续积极控产，面板厂库存逐渐减少。从需求端来看，头部品牌的库存去化仍需时日，且主力品牌对市场缺乏信心，备货态度谨慎。群智咨询（Sigmaintell）预计四季度显示器面板采购需求仍呈下行趋势，采购量将环比下滑2%。综合分析来看，显示器面板供需关系进一步得到改善，面板价格降幅将持续收窄。10月低端小尺寸价格已止跌稳定，主流IPS与VA OC价格降幅继续收窄并有望在年底止跌，IPS LCM价格降幅也收窄。
1. 21.5"FHD TN, 10月~11月价格止跌稳定；
2. 23.8"FHD，10月IPS模组降幅为1.5美金，预计11月降幅收窄至1美金。而OC价格方面，10月IPS降幅1美金，预计11月收窄至0.5美金；VA OC本月降幅为0.5美金，预计下月将止跌稳定；
3. 27"FHD，10月模组价格降幅为1.5美金，预计11月份降幅收窄至1美金。
Notebook 面板：
进入四季度，主力品牌仍持续下修笔记本面板采购规模，面板出货仍面临巨大压力。但经过持续产能调整后，当前笔记本面板市场供需已回归平衡状态。因此，群智咨询(Sigmaintell)预测10月~11月笔记本面板低端规格价格将企稳，主流价格降幅将大幅收窄。
1. 低端HD TN产品成本压力较大，降幅明显收窄。11.6英寸TN LCM 10月止跌稳定；14英寸和15.6英寸TN LCM，10月降幅收窄至0.2~0.3美金，预计11月价格企稳。
2. IPS FHD&FHD+主流产品，10月降幅0.5~1.5美金，预计11月降幅进一步收窄。
3. 高刷新率产品价格，10月和11月将维持2美金降幅。
＊ 本文数据基于群智咨询（Sigmaintell）发明专利《一种产业动态供需比的预测方法及装置》。
