【热点剖析】供应链格局生变，显示器品牌厂面板采购策略转为保守

显示器市场在经历了去年的面板供应紧张时期后，对于今年的整机出货，品牌厂最初制定了一版积极的计划，这其中包含了给到面板厂商动力，通过乐观的整机出货BP来预定更多面板空间的用意。然而今年上半年受到疫情，战争，通货膨胀等一系列因素的影响，终端需求表现持续低迷。根据奥维睿沃（AVC-Revo）数据统计，上半年全球整机出货同比下降了3.9%。品牌厂商更是从二季度开始就纷纷下修了全年整机的出货规划，对于面板的需求，也逐渐从积极的采购策略转变为保守，伴随着品牌对面板采购策略的转变，供应链的格局也在发生着变化。

从品牌对面板的采购角度来看，各显示器品牌厂商都密切的关注着市场的动态，并结合自家库存情况来及时调整采购的体量，因此在市场表现较为动荡的时期，供应链的波动也在所难免。在当前供需关系中，需求仍将占据主导因素，预计三季度品牌方的面板采购总量难挡下降之势。

21Q1~22Q3F显示器品牌面板采购量

数据来源：奥维睿沃（AVCRevo）监测数据，单位：百万片

分品牌来看，戴尔作为头部品牌，一、二季度对面板采购相较于历史处于高水位，整机出货增速不及面板备货增速，因此受到面板库存逐渐累积的影响，预计第三季度综合库存与需求变化的考量，面板采购量将进行明显的下调，环比减少近三百万片。因此其面板主力供应商BOE（京东方）和LGD预计将会受到不同程度的影响。

联想和惠普在面板采购上相对把控严格，采购体量比较稳定，随着市场需求的变化，预计三季度对面板的采购存在小幅的波动情况，供应商的格局相对变化较小。

TPV系品牌一二季度对面板的采购量呈现持续下降的趋势，一方面出于严格把控库存的考量，另一方面自从BOE收购熊猫后，品牌对于面板采购上的价格优势有所衰减，因此品牌在今年更多的重点放在了产品升级上。与此同时，其面板供应商华星和惠科抓住机会积极填充其空缺的份额。三季度预计面板采购量小幅回升，但仍处于历史低水位。

此外，消费品牌三星VD和LGE都在二季度下调了面板采购，三季度采购情况预计仍将处于低峰。台系品牌宏基、华硕、明基以及优派整体波动较小，其面板供应商主要为台系面板厂，供应格局也相对稳定。

作为显示器品类来讲，品牌的集中度较高，据奥维睿沃（AVC-Revo）统计，上半年TOP10品牌的面板采购量市占率高达70%以上。由于需求的衰退，TOP10品牌的拿货动力有所减弱，市场份额同比去年上半年下降了8%。同时，从供应链的角度来讲，后进面板厂惠科和华星积极规划商用产品，拿到了头部品牌戴尔、惠普以及联想的小部分面板需求，叠加中部品牌TPV以及三星VD的加持，带动着大陆面板厂挤压台厂的份额。而台厂一边面临着对头部品牌的供应难以扩大，一边又面临着台系品牌的市场份额有限，订单争夺的优势在减小，压力愈发的增大。

21Q1~22Q3F 显示器TOP10品牌采购面板量分布

数据来源：奥维睿沃（AVCRevo）监测数据，单位：%

综上来看，在面板供应大于需求之际，供应链动荡之时，整机厂商和面板供应商都更应该关注市场动态的变化。与此同时，可以结合自家产品布局，关注其细分领域的供需情况以及变化趋势，合理的把控面板库存，更精准的进行产品规划，更好的避免产品库存积压不均的现象。另外，产品的升级在此环境下变得更加重要，不断的提升自身的竞争力，在订单的争夺上才会更具有优势。