供需形势缓和，价格主导因素换位——2021上半年全球显示器面板市场总结及下半年趋势展望 收录于话题 #大尺寸 26 #显示器 1

2021年上半年，在疫情的持续影响下，全球显示器消费需求整体表现依然强劲。但受限于IC等关键半导体资源紧缺，显示器面板供应不达预期。上半年全球显示器面板供需形势明显吃紧，叠加原材料成本上涨以及TV价格传导等因素的影响，使得显示器面板价格大幅提升，并陆续传递到终端市场，进一步引起终端市场的价格波动。整体来看，上半年显示器的出货规模及价格趋势明显由供应主导，群智咨询（Sigmaintell）认为，这一情况在下半年将发生改变，主要体现在显示器面板供需形势缓和，面板价格主导因素随之换位，需求变化将占据主导地位。群智咨询（Sigmaintell）对全球显示器面板半年度市场详细分析如下。

出货规模：上半年供应受限，下半年增势扩大

从供应方面来看，二季度较一季度材料紧缺的情况略有缓和，但由于半导体厂商扩产进度缓慢，显示器面板供应紧张情况还未完全缓解。从需求方面来看，受到一季度出货明显缩减的影响，二季度品牌仍保持积极备货。综合看来，对于上半年显示器市场的表现，呈现明显的供不应求的局面。

根据群智咨询（Sigmaintell）数据显示，2021年二季度全球显示器面板共出货4085万片，同比去年疫情带动的需求旺盛时期下降了3.3%，环比增加了4.7%。上半年共出货7987万片，同比增长了8.5%，与2020年下半年刷新的历史记录相比，环比下降了9.1%。出货面积受到出货量下降的影响，以及大尺寸增长受限的因素，上半年共计1337万平方米，环比下降了9.7%。

进入到下半年，由于TV需求的转弱，面板厂商的产能策略向IT产品倾斜，例如京东方（BOE）、TCL华星（CSOT）、中电熊猫（CEC-Panda）等均有增加显示器产能分配的规划，后进面板厂惠科（HKC）扩产的步伐下半年也将持续，此外，台厂的产能也在稳定小幅增长，叠加供应材料的缓解，各面板厂积压的半成品库存得以释放，预计显示器面板下半年的出货规模增势将扩大，预计三季度出货可达4343万片，四季度出货可达4500万片以上，下半年出货同比增长1.9%，环比增长12.1%。

供应格局：上半年格局重塑，下半年产能规划看增

上半年显示器面板出货受限于供应不足，各面板厂商较全年规划的BP相比，达成情况呈现分化的趋势，2021年的规划显示器面板出货共计1.82亿片，上半年达成率为42%，头部厂商资源获取相较稳定，出货稳中微增，以京东方、LG显示（LGD）为首，产能投片稳步增加，上半年BP达成率相较乐观。台厂友达（AUO）和群创（Innolux）策略分化，总体由于高世代线上竞争优势不足，全年显示器面板的增量规划表现保守，加之其本土半导体供应链优势凸显，因此台厂上半年的达成率也较优。大陆后进面板厂TCL华星和惠科（HKC）全年显示器的规划增量积极，也是今年带动显示器产能增长的主要动力，上半年的产能有所增加，但在资源获取上相对较弱，出货增量未达预期规划，上半年BP达成情况较差。整体看来，目前大陆面板厂凭借着在高世代线上绝对的产能优势，在显示器面板上占据主导位置，也奠定了未来显示器面板在8.5代线及8.6代线发展的方向。

上半年随着韩厂三星显示（SDC）退出显示器的供应以及京东方收购中电熊猫，显示器的供应格局也因此发生了变化，整体表现为群创市场份额微降，三星显示和中电熊猫份额收缩，其余面板厂呈现不同幅度的份额增长，以下对各面板厂商详细进行分析。

京东方（BOE）上半年出货2452万片，同比增长了24%。作为面板供应的龙头厂商，除了积极的产品规格升级外，二季度显示器也分配到更多的产能，三季度供应增加将持续。上半年市场份额在收购了熊猫后达到了31%，环比提升了5%。内部供应以23.8英寸及27英寸为首，在其对应尺寸的市场出货中，位居第一。上半年出货情况符合其全年规划，27英寸及以上尺寸增量明显。

LG显示（LGD）共出货1838万片，同比增长了19%。市场份额达到了23%，环比提升了3%。二季度受到原材短缺的影响，出货量有所收窄。预计三季度开始供应逐渐增加。尺寸结构布局丰富，在高分及超宽屏市场都起着引领的作用。

友达（AUO）上半年出货1430万片，同比增长了26%。友达新增产能规划稳定增加，市场份额达到了18%，环比增长了2%。在曲面及电竞市场占据主导位置，目前是23.6英寸的主力供应，此外，大尺寸今年规划增长积极，上半年出货已有所体现，其中31.5英寸同比增长超三倍。

群创（Innolux）出货数量约944万片，同比下降了9%，市场份额环比无变化。群创产能上半年维持稳定，下半年规划也未有太多增量，对于低世代线产能，采取更多的分配到其他应用的策略，显示器增长略显乏力。尺寸布局以小尺寸居多，全年的规划，对于大尺寸31.5英寸和34英寸较为积极。

TCL华星（CSOT）出货量约548万片，同比增长超一倍，全年规划8.5代线显示器的产能逐步增长，受限于供应，提升速度不及预期。上半年市场份额达到7%，环比提升了2%。在曲面及电竞市场名列前茅，在电竞产品上规格升级也较为积极。全年规划内部供应尺寸出货量均有所增加，大尺寸增长更为明显。

惠科（HKC）出货438万片，较去年加入显示器面板供应初期时增长显着。全年规划8.6代线的产能稳步扩张，得益于积极的扩产，上半年市场份额达到了5%。当前的尺寸布局较为单一，下半年对电竞及宽屏都有增量规划，随着规划的逐步落实，在细分市场也将占据一席之地。

中电熊猫（CEC-Panda）上半年出货218万片，当前6代线主力供应21.5英寸，三季度产能持续向显示器倾斜，上半年占据了3%的市场份额。

三星显示（SDC）上半年出货120万片，供应接近尾声。其他面板厂商积极填补其带来的市场空缺。

尺寸结构：上半年小尺寸微增，下半年大尺寸回升

从尺寸结构来看，上半年由于商用需求的带动，小尺寸市场份额微增，大尺寸由于IC供应的短缺，增势有所放缓，大尺寸化的进程也因此受到了限制。其中小尺寸18.5英寸出货同比降低36%，环比增长了36%。19.5英寸同比降低了8%，环比增长了38%。21.5英寸同比降低了11%，环比降低了15%。23.8英寸作为销量首位，同比增长了19%，环比降低了6%。27英寸同比大幅增长了44%，环比降低了9%。大尺寸31.5英寸同比增长了37%，环比降低了10%。下半年各面板厂商对大尺寸的规划保持积极的态度，随着华星、惠科的产能的逐步增长，也会带动大尺寸出货规模的进一步扩大；品牌端为稳定盈利，也将积极扩大大尺寸规模以弥补入门级市场的萎缩，预计27英寸及以上的尺寸市占率将呈现回升的趋势。

面板价格：上半年涨势强劲，下半年涨势迎来回落

上半年显示器面板价格呈现一路上涨的态势，小尺寸低端产品的涨幅更为激进。下半年随着供应上的逐渐缓解，显示器面板产能逐渐的增长，品牌的库存逐渐的积累，以及之前价格上涨对终端需求的刺激，消费市场的低端市场和高端产品已双双呈现需求转弱的趋势；相较之下，由于经济重启以及政府财政政策的带动，商用市场购机换机需求仍然较高。根据当前形势，群智咨询（Sigmaintell）预测，大尺寸会率先迎来价格的持平以及回落现象，小尺寸主流及低端产品预计三季度呈现涨幅收窄趋势，不会出现回落的现象。但价格变动相关因素较多，上半年由供应主导的显示器面板市场下半年或将转变为需求主导。

结语

综上各面板厂商后续对显示器的规划，可以看出显示器面板的产能呈现逐渐增长的趋势，面对供应持续增长，需求呈现回落的态势，对面板厂商而言无疑是一种挑战。群智咨询（Sigmaintell）认为，面板厂商应提前预估需求变化，及时调整自身产品以及产能的策略；从长远的眼光看来，需合理调整面板价格，稳固市场需求；同时，升级技术，丰富产品结构，扩大市场纵深，才是立足根本。