OLED材料厂商吉林奥来德申报科创板

4月8日晚间，上交所官网披露的消息显示，吉林奥来德光电材料股份有限公司（以下简称“奥来德”）科创板IPO获得受理。

据了解，奥来德主要从事OLED产业链上游环节中的有机发光材料的终端材料和蒸发源设备的研发、制造、销售及售后技术服务。财务数据显示，奥来德在2017-2019年实现营业收入分别约为4144.04万元、2.62亿元、3.01亿元；当期对应实现归属净利润分别约为-1124.75万元、8906.64万元、1.09亿元。

一、公司股权结构

二、主营业务经营情况

公司主要从事OLED产业链上游环节中的有机发光材料的终端材料与蒸发源设备的研发、制造、销售及售后技术服务，其中有机发光材料为 OLED面板制造的核心材料，蒸发源为 OLED面板制造的关键设备蒸镀机的核心组件。

经过近 15年的行业技术经验积累，公司作为国内领先的 OLED有机发光材料和蒸发源设备制造企业，已向维信诺集团、 和辉光电、TCL 华星集团、 京东方、天马集团、信利集团等知名 OLED面板生产企业提供有机发光材料，已向成都京东方、云谷（固安）、武汉华星、武汉天马提供蒸发源设备，并与合肥维信诺订立了蒸发源设备合同，其中成都京东方与云谷（固安）的蒸发源设备已完成验收，且产线已投产，运行状况良好。凭借稳定优质的产品质量，公司与上述客户建立了稳定的合作关系。未来公司还将通过持续研发投入，不断提升产品品质、丰富产品种类，致力于成为 OLED材料与设备领域中国际知名的研发、制造企业。

三、公司产品市场地位和技术先进性

1、有机发光材料

OLED是以多种有机材料为基础制造的将电能直接转换成光能的有机发光器件。基本器件结构包括阳极（Anode）、空穴注入层（HIL）、空穴传输层（HTL）、有机发光层（EML）、电子传输层（ETL）、电子注入层（EIL）、阴极（Cathode）及基板。其中发光层（EML）作用是将电子转换成光源，其他有机物质层帮助电子/空穴顺畅流动。如下图所示：

公司主要为下游面板厂商提供上图所示OLED各结构层的有机发光材料，按照具体用途划分，包括发光功能材料、空穴功能材料、电子功能材料及其他功能材料；按照生产阶段划分，包括中间体、前端材料、终端材料三大类。

中间体是合成OLED有机发光材料所需的一些基础化工原料或化工产品，某几种中间体可以经一步或多步合成为前端材料。前端材料生产工艺简单，技术壁垒小，无法直接供面板厂商使用，需经过升华提纯工艺达到应用标准后方可使用。终端材料是前端材料经过升华提纯过程后得到的有机发光材料，工艺复杂，技术门槛高，可以直接用于OLED显示和OLED照明等领域。

报告期内公司主要销售终端材料。公司生产的有机发光材料终端材料，从形态上看为化学物质颗粒或粉末，示例如下：

在有机发光材料方面，经过多年的行业积累与发展，发行人已成为国内少数可以自主生产有机发光材料终端材料的公司，是行业内技术领先的 OLED有机材料制造商。

报告期内，公司有机发光材料销售收入分别为4,079.17万元、10,320.71万元、12,736.20万元。根据中国光学光电子行业协会液晶分会于 2019年 6月 6日出具的《证明》，按照产品销售收入金额计算，公司市场占有率和排名情况如下：

报告期内，公司生产的成品主要为终端材料，自产的中间体和前端材料主要用于继续生产终端材料。由于公司产品种类多，且各种产品同时为其他产品的原材料，针对同一种产品也存在多次升华的工艺，因此公司的产能仅为理论产能。公司实际产能受产品批量、工艺的影响较大，要小于理论产能。报告期内终端材料产能、产量、销量情况如下：

公司自 2005年成立以来，一直致力于有机发光材料的研发工作，至今已经具有近15年的行业相关经验。公司产品覆盖电子功能（电子注入/传输）材料、空穴功能（空穴注入/传输）材料、发光功能（荧光/磷光）材料，通过产品结构设计、生产工艺优化及品质管控等多方面的核心技术提高产品性能，增强产品竞争优势。公司拥有的核心技术成果均为自主研发取得、权属清晰，技术水平达到国内领先水平，各项技术已广泛应用于产品批量生产中。

发行人曾获得863计划等国家高技术研发项目的支持，承接了国家发改委电子信息技术工程改造项目、国家工信部高质量发展（工业强基）项目等国家级、省市级项目共计 40余项。发行人曾获得制造业单项冠军培育企业（2017年-2019年）、制造业单项冠军培育企业（2020-2022年）、中国新型显示产业链发展奖（2017年度）之特殊贡献奖、日内瓦国际发明专利金奖等行业内重要荣誉奖项。

发行人在核心技术方面已取得了专利权，并应用于产品生产中。截至本招股说明书签署日，发行人在有机发光材料方面取得了101项国内专利权，同时与京东方共有 5项国际专利权，总计106项专利权均为发明专利，同时正在申请百余项专利权。

公司与维信诺集团、和辉光电、TCL 华星集团 、信利集团等国内知名面板厂商建立了稳定的合作关系，报告期内持续、稳定地向其提供有机发光材料终端材料，未出现过质量纠纷问题。

在有机发光材料方面，由于技术壁垒较高，大部分生产厂商集中于 OLED中间体和前端材料（粗品），行业内能够提供终端材料（升华品）的公司较少，随着国内OLED产业的兴起，该领域的竞争程度逐渐加大。目前生产厂商主要还集中在国外知名材料厂商，包括德国默克、美国陶氏、日本出光兴产等公司。

国内材料厂商近些年不断加大研发投入，努力缩小与国外的技术水平差异。国外行业内主要企业基本情况如下：

①德国默克

德国默克创建于1668年，总部位于德国，主营业务包括创新性制药、生命科学以及前沿功能材料技术。德国默克在新型显示领域的业务主要包括液晶材料、效果材料、半导体材料和 OLED材料等，其中 OLED主要产品有空穴传输层（HTL）材料、磷光绿色材料及新型喷墨式的可打印 OLED材料。

②美国陶氏

美国陶氏成立于1897年，总部位于美国，主营业务包括特种化学、高性能材料、工业中间体以及塑料业务。美国陶氏的显示材料业务集中于 FPD（平板显示）市场，所供应的显示材料主要为电子材料，OLED中的细分业务发光材料的销售额处于全球领先地位。美国陶氏在红色主体材料上拥有核心专利，市场占有率处于领先地位。

③日本出光

日本出光成立于 1940年，总部位于日本，主营业务包括石油化学工业、医药品及 OLED业务等。其 OLED发光材料包括空穴传输层（HTL）、空穴注入层（HIL）、电子传输层（ETL）及发光层（EML）材料，在蓝光主体材料领域的市场份额占有明显优势。

我国国内同行业非上市公司的基本情况如下：

①广东阿格蕾雅光电材料有限公司

广东阿格蕾雅光电材料有限公司成立于 2010年 11月，位于佛山市顺德区。该公司专业致力于 OLED有机发光材料的研发及生产应用。

②北京鼎材科技有限公司

北京鼎材科技有限公司成立于 2013年 9月，总部位于北京市海淀区。该公司主营业务包括新型电子材料研发、生产、销售和技术服务，主要产品包括 OLED有机发光材料产品、彩色光刻胶。

③广州华睿光电材料有限公司

广州华睿光电材料有限公司成立于 2014年 2月，为 TCL集团子公司，位于广州市高新技术产业开发区。该公司以新一代显示与发光技术有机电致发光二极管（OLED）显示面板产业的需求为出发点，致力于 OLED材料的自主开发及系统的材料解决方案，推进 OLED材料产业化。

2、蒸发源设备

OLED有机发光层及辅助功能层的制备方法主要有真空蒸镀法和喷墨打印法，前者是目前中小尺寸面板量产使用的主要技术，后者技术尚未成熟、未形成产业化。真空蒸镀法工作原理是在真空环境中对有机发光材料加热，使之气化并沉积到基片上而获得薄膜材料，又称真空镀膜。

真空蒸镀设备由真空抽气系统和真空腔体组成，其中真空抽气系统由（超）高真空泵、低真空泵、排气管道和阀门等组成，真空腔体内配置蒸发源、晶振片及掩膜板等不可缺少的部件。真空腔体内设有多个放置有机材料的蒸发源并左右移动，用来加热有机材料使之气化蒸发并沉积至基板上成薄膜。AMOLED面板需蒸镀十余层有机材料，蒸镀厚度和均匀度是核心指标，需控制在纳米级精度，直接决定着 OLED面板的发光效率、显示颜色、良品率等。蒸发源作为进行蒸镀的核心组件，其性能决定着蒸镀过程中的镀膜厚度和均匀度，可视作蒸镀设备的“心脏”。如下图所示：

公司目前生产的蒸发源属于线性蒸发源，用于 6代 AMOLED面板产线。蒸发源根据其宏观形状的不同可以分为点源（Point Source）、线源（Linear Source）、面源（Planar/Area Source），其中点源一般用于实验室制备器件，面源工艺尚未规模产业化，线源仍然是目前 OLED面板制造的主流设备。我国近三年陆续投产或在建的 OLED产线主要为 6代 AMOLED产线。

在整套蒸镀系统中，蒸发源是蒸镀系统的核心组件之一，对蒸镀效果、良品率起到决定性的作用。众多精密设备企业对蒸发源进行了开发和研制，其中主要有韩国YAS、日本爱发科等。目前，奥来德生产的6代 AMOLED线性蒸发源成功打破国外垄断，实现进口替代。

公司所生产的蒸发源具有热分布稳定、蒸镀均匀性好、有机材料变性小等产品优势，并最大可满足连续 250小时的生产需求。

截至本招股说明书签署日，国内面板厂商已进行招标采购的6代 AMOLED线性蒸发源来自于奥来德、韩国YAS、日本爱发科、韩国SNU，奥来德是唯一的国内企业。6代 AMOLED是 OLED产业的主流，我国最近三年投产及在建的OLED产线基本集中于此；线性蒸发源为蒸镀工艺中的核心技术设备。发行人在该领域打破了国外垄断，成功实现该核心组件的自主研发、产业化和进口替代，解决了国内 6代 AMOLED产线的“卡脖子”技术问题。

根据公开信息并经整理，截至本招股说明书签署日，国内 6代 AMOLED产线分布及蒸发源设备选用情况如下：

根据产能设计标准的不同，每条产线所需蒸发源数量各不相同，一条 1.5万片/月产能的产线大概需要 20套蒸发源设备；不同厂商的蒸镀设备对蒸发源的规格需求也不尽相同。根据业务特点，同一期产线所使用的蒸发源一般由同一厂商提供。发行人能够根据客户的实际需求实现定制化批量生产，配置满足产线具体要求的蒸发源。

公司以强有力的研发能力为依托，综合运用蒸发源产品的多项核心技术，生产的蒸发源设备成功在我国首条 6代柔性 AMOLED生产线——成都京东方 6代线上应用，截至报告期末已全部完成产线安装与验收，实际运行情况良好。

根据中国光学光电子行业协会液晶分会于2018年12月20日出具的《关于上海升翕光电科技有限公司及其AMOLED线性蒸发源产品的情况说明》，“上海升翕研发生产的G6.0线性蒸发源产品属国内首发，性能指标达到了全球先进水平。”

报告期内，蒸发源设备的产销量如下：

蒸发源设备为高端精密设备，根据客户订单定制生产，客户订单需求和进度系依据其OLED显示面板生产线建设计划，报告期内产量变化与当年订单数量有关。公司取得客户出具的最终验收报告后确认收入，收入确认存在一定滞后性。

公司在研发、生产有机发光材料时，深刻理解OLED面板生产过程中蒸发源对于有机发光材料的蒸镀效果起到的关键作用，于是从 2012年开始进行蒸发源产品市场调研，并陆续开始进行项目论证及方案设计工作，从小尺寸线源开始逐步设计、摸索，经多次尝试和实验，于2015年末至 2016年中期完成 6代线源的原型机设计，验证了各子系统的性能，后续经不断优化改进，于 2016年下半年开始样机制作并于 2017年中期提供给面板厂商进行试验，2017年 10月正式投产。

公司所拥有的蒸发源核心技术成果均为自主研发取得、权属清晰，打破了国外对于OLED面板生产线中蒸发源这一核心组件的垄断，技术成熟并已应用于批量生产。截至本招股说明书签署日，国内面板厂商已进行招标采购的 6代AMOLED线性蒸发源来自于奥来德、韩国 YAS、日本爱发科、韩国 SNU，奥来德是唯一的国内企业。

截至本招股说明书签署日，发行人在蒸发源方面取得了 9项专利权，其中包括 4项发明专利与 5项实用新型专利，同时正在申请多项专利权。

发行人承接了上海市经济和信息化委员会“高世代 AMOLED线性蒸发源首台突破”及“年产 70套 AMOLED蒸镀源系统设备技改项目”等重要研发项目。发行人曾获得中国新型显示产业链发展奖（2018年度）之卓越贡献奖、上海市“专精特新”中小企业等荣誉称号。

公司成功量产的蒸发源设备在我国首条 6代 AMOLED（柔性）产线——成都京东方生产线上成功应用，目前已完成验收，实际运行情况良好；京东方集团生产的 AMOLED屏已配套华为 P系列、Mate系列旗舰手机及折叠手机。公司为维信诺固安产线的蒸发源供货也已完成验收，实际运行情况良好；维信诺集团生产的 AMOLED屏幕已配套小米、中兴、LG等多个品牌。

公司充分利用OLED行业的技术积累和公司的研发团队，自主研发设计出用于 6代 AMOLED生产线的线性蒸发源，实现了该设备的进口替代。公司在上海市金山工业区建设了生产基地，并充分利用外协加工模式，将机械加工工作委托给外协厂商完成，自身着力于不断提高产品结构设计、产品品质管控及技术更新等能力。公司蒸发源设备产线实际应用状况良好，得到客户高度认可。公司于 2017年-2019年期间累计实现蒸发源设备发货114套，2018年、2019年，公司蒸发源实现销售收入分别为 15,623.58万元、17,279.98 万元。

研发技术的产业化促进公司销售收入持续增长，并进一步推动公司研发实力的增强与产品性能的提高。公司还将持续关注国内外面板厂商对有机发光材料和蒸发源设备的技术要求，根据下游客户的需求和技术发展方向确定公司产品的未来发展重点。

在蒸发源设备方面，截至本招股说明书签署日，国内面板厂商已进行招标采购的 6代 AMOLED线性蒸发源来自于奥来德、韩国 YAS、日本爱发科、韩国SNU，奥来德是唯一的国内企业。行业内主要竞争对手为国外蒸发源生产企业，基本情况如下：

①SNU Precision Co., Ltd.

SNU Precision Co., Ltd.为一家韩国上市公司，成立于 1998年，是 OLED以及LCD行业相关设备制造商，主要制作蒸镀设备以及检测设备。

②YAS Co.,Ltd.

YAS Co.,Ltd.为一家韩国上市公司，成立于 2002年，是 OLED工艺设备制造商，主要制造蒸镀设备。

③日本爱发科

ULVAC, Inc.（爱发科）是一家日本上市公司，成立于 1952年，是全球领先的真空应用设备生产商，其设备主要应用于面板和半导体制造业和其他一般产业。

四、未来发展战略

公司秉承“脚踏实地、勇于创新”的核心价值观，肩负“振兴民族光电产业”的发展使命，共创“在新型显示行业创造核心价值”的企业愿景，以光电产业的快速发展为契机，致力于成为中国光电产业的领先企业。公司将始终以技术研发为核心、以市场需求为导向、以对标国际为经营理念，海纳百川广纳人才，在新型显示行业深耕细作，实现产业上下游多产品联动发展，努力将公司打造成为“国内领先、世界一流”的 OLED关键有机发光材料与核心配套设备的制造商。

公司未来三年重点发展方向仍将聚焦于OLED关键材料及核心配套设备方面。在有机发光材料业务领域，公司一方面将对现有主营产品深入开发，实现技术突破，以完善 OLED材料体系和提升材料性能为重点，提升公司在有机发光材料市场的核心竞争力；另一方面将针对下一代发光材料及关键高分子功能材料做技术布局和技术储备，以适应未来发展方向。在蒸发源设备业务领域，公司将针对产业发展方向及最新需求，以研发新一代产品及新技术为核心，重点进行高世代蒸发源、无机蒸发源开发，布局未来大尺寸面板制造生产线，以持续提升公司在蒸发源业务的核心竞争能力和市场地位。

五、募集资金用途

公司本次发行募集资金扣除发行费用后投资于以下项目：