DSCC发布最新“OLED季度出货量和Fab利用率报告” OLED中间体国产化进程加速单体缓慢
近日，全球显示领域权威资讯机构Display Supply Chain Consultants（DSCC）宣布了2018年一季度“OLED季度出货量和Fab利用率报告”。2018年第一季度，行业仍然保持了增长，OLED整体销售额达59亿美元，同比增长39%，预计全年收入达到269.5亿美元。
*2016年-2018年OLED面板收入情况
在应用方面，智能手机仍是OLED面板的最主要应用方向，智能手机OLED面板收入占OLED面板收入的88%，OLED电视占7%，智能手表占2.3%。
值得注意的是，国内OLED面板企业维信诺在2018年一季度市场份额大幅提升，市场份额跻身全球第三，同比增长425%，紧随三星和LG之后，占据国内面板厂商排名第一的位置。
*2016年-2018年OLED面板出货量
去年以来，国内全面屏市场彻底爆发，国内外手机品牌纷纷推出旗下全面屏新机，市场渗透率将不断提升生。而AMOLED屏幕以可视角度大、对比度高、响应速度快、抗震性能好等特点著称，特别是柔性AMOLED又有多项特性和全面屏完美契合，从而成为备受各大手机厂商争相追捧的焦点的青睐。
未来一段时间，智能手机仍将是OLED面板的主要应用，DSCC预测2022年智能手机出货量将达到91%，收入将达到79%。智能手表依然是第二大应用，而电视将继续是第二大收入应用。到2022年，电视面板收入将增至62亿美元，占OLED电视将占所有OLED面板出货量的11%。
*按技术和外形因素分类的智能手机面板出货量
DSCC报告中预测，2021年OLED手机面板出货量（包括刚性、柔性和可折叠）将超过LCD。就长期而言，全球OLED面板收入将继续以两位数增长率保持增长，到2020年达到32%的高峰，到2022年增至572亿美元。
OLED有机材料位于OLED产业链上游，利润空间相对于下游产品较弱，如果能提升我国OLED材料上游的产能，那么将大大减少供应链成本。OLED有机材料的生产流程中，首先由化学原料合成OLED中间体，中间体合成升华前材料(粗单体)，再进行升华提纯，形成OLED单体(空穴注入层材料、空穴传输层材料、发光层材料、电子传输层材料、电子注入层材料)。OLED单体材料可以直接应用于OLED面板的制作，主要供应给位于OLED产业链中游的面板制造商。
图表1 ：有机发光材料在OLED产业链中的位置
资料来源：前瞻产业研究院整理
我国OLED有机材料集中布局在中间体和粗单体，单体材料产量有限
目前，中国是全球主要的OLED中间体和粗单体的生产企业。从产业链的角度看，我国OLED有机材料制造企业供应的OLED中间体和粗单体，大部分销往欧、美、日、韩等地的企业，由这些企业进一步升华出OLED单体材料，最后由面板的生产企业将终端材料蒸镀到基板上面，形成OLED材料层。国内OLED中间体、粗单体的供应商主要包括万润股份（002643）、西安瑞联、濮阳惠成（300481）、北京阿格蕾雅、吉林奥来德等。受专利产权等技术因素局限，生产OLED单体材料的企业较少。
图表2 ：中国主要OLED有机材料生产企业
资料来源：前瞻产业研究院整理
从研发与资产角度，看我国OLED有机材料重点企业绩效
在我国OLED有机材料企业中，万润股份、濮阳惠成、西安瑞联等都已实现规模量产并进入全球OLED材料供应链。OLED中间体和粗单体的主要行业壁垒是下游厂商的认可，这些已进入OLED供应链的企业将受益于OLED需求的快速增长。从企业研发投入与创新能力来看，濮阳惠成的研发力度与创新能力居首位，其次是万润股份。与同行业比，瑞联新材的研发与创新力还需提升。
图表3：OLED供应链重点有机材料生产企业研发与创新能力
资料来源：前瞻产业研究院整理
下游OLED产品需求大，全球OLED有机材料市场规模看涨
除智能机与电视外，OLED屏幕在新兴的AR/VR设备、车载显示等领域都将有巨大发展潜力。据前瞻预测，OLED有机材料市场规模将在2021年突破30亿美元，且应用在电视和车载显示领域的产品增速会有所提升。
图表4：2018-2021年全球OLED有机材料市场规模预测(单位：百万美元)
资料来源：前瞻产业研究院整理
图表5：2018-2021年全球OLED有机材料分产品市场规模预测(单位：百万美元)
资料来源：前瞻产业研究院整理
