专访云星电子陈正华：十年回眸 电解产业再出发
纵观十年甚至二十年发展来看，电子元器件成为全球生产中心转移最为显著的产业，而作为最重要的电子元件之一，铝电解电容的转移之路更值得我们关注。
以十年为期，十年前，国内以优惠的税收政策、低廉的生产成本等优势吸引了第一批电解电容制造商的青睐，走出了国内电解电容产业的第一步。现在，大陆已成为全球规模扩张最为迅速、产值增长最快的市场。
通过梳理电解行业的筚路蓝缕，云星电子的发展可以称为最具代表性，这次我们跟随与云星电子陈正华先生的对话，一起回味电解行业转型发展最为深刻的十年。
电解电容行业目前整体市场容量增长以及价格是怎样的情况？
陈正华：去年电解电容产业全球市场统计大概在360亿人民币左右，从近十年来看，平均增长率大概在7%左右。今年市场行情会有一些变化，主要集中在变频家电这块，使用的电解电容增量可能会达到40%-50%左右。
成本结构实际上已经到顶，价格还是在持续下跌，主要还是竞争的关系导致的。去年材料价格的不断上涨，使得电解行业成本也跟着上扬，这给了行业很大压力。我想应该会在不到2年之内，下游照明行业格局就会差不多稳定下来，马太效应，越来越集中。当然，电解行业的集中趋势会相对慢一些，这跟上下游的传导时间有一定关系，目前来看，LED电解跟电源电解产品实际上已经比较同质化了，客户也会出现重叠，所以竞争还是会继续存在。
我们注意到云星有扩建新工厂的计划，主要是哪些考量？
陈正华：确实是有新厂投产计划，主要是针对固态电解市场这块，基于我们的传统优势业务，为照明和电源配套。就这块业务来说，实际上我们已经耕耘多年，积累的技术和渠道优势也已经非常明显，市场也比较成熟，除了考虑到国内当前的增量市场外，还有部分可替代市场，这个替代市场之前是日系、韩系的市场，现在我们在技术上已经不相上下，甚至在成本上有相当优势，所以用来保证整体业务的持续增长。当然，这也是为了我们接下来开拓新的领域打下坚实的基础。
十年发展，云星目前有没有上市时间表？
陈正华：现在已经在做准备，接下来可能就是要经历股改、辅导期、2-3年准备、IPO申请过会，如果不出意外大概预计2021年过会。上市是有多方面的考虑，一方面，考虑到企业管理规范性，第二方面考虑到跟资本市场的结合，在其他市场可以发力。
照明市场现在来看很难再有成倍增长，必须要往其他市场走，后期产业布局也可以有资本的保证，这个是我们多年以前就开始筹划的。
跟随传统照明向LED照明转型，怎么评价这十年电解电容行业和LED行业的发展？
陈正华：照明产业我们可以把2013年作为一个节点，在这以前室内照明以节能灯为主，LED还没放量，才刚开始走上替代市场。户外照明尤其是大功率光源还是以HID为主，但相对室内照明而言，LED从2007年就已经开始渗透了，直至2013年后开始爆发性增长，总量也比节能灯大得多。
从电解层面来看，电解在照明领域使用范围与使用量相比以前更大，HID、白炽灯不会用到电解产品，LED替代过后电解市场增量大，但有趣的是电解产值仅有20%-30%的增长，因为LED电解要比节能灯电解便宜得多。
当然，我们也可以把2010年作为电解行业分水岭，在此之前，电解电容产品市场需求大于供应，最不济也是基本平衡。电解行业原始积累完成后，资本也开始向这一领域涌入，以这一年为节点，行业厂家产值基本都翻了一番，扩产现象也非常普遍，继而需求开始逐渐小于供应。
供需变化的这个过程中，价格下滑较多，在2010年以前大概以2%-5%甚至10%的速度，现在基本达到每年30%-50%的速度，今年电解产品总体价格相比2010年只有三分之一。
这是整个电解行业的情况，虽然行业竞争加剧和产品价格下跌，但是依旧可以保持乐观，总体趋势是在增长的，大概能达到每年7%-8%增速左右，只不过销售量增长的比例大于销售额增长的比例。
云星电子贴片式电解
这十年过程中，云星基本专注在电解电容行业，有没有曾考虑过向其他行业转型或延伸？最后结果怎样？
陈正华：就电解产品来说，LED延伸的空间比较有限，容量不会很大。我们根据电解使用环境和市场来分类，照明占整个电解使用比例大概在8%-10%之间，应该不算很低，但是比例再往上走的可能性不大，所谓我们目前采取策略是，在现有业务的基础上，向其他行业触伸，包括快充、充电桩、电源、适配器、变频等。
基于照明基础，去年的重心主要放在电源、适配器上，今年我们开始往快充领域调整，也在适当引导和培育这一块的市场潜力。
云星在成长和转型过程中有没有哪些遇到的经验和坑可以分享下？
陈正华：“趟坑”倒还好，因为即使是转型，也主要都是基于流通类产品，与传统照明渠道几乎是一样的，从技术、市场上来讲没碰到太多的障碍转型，唯一比较疑惑的是2013年。
传统照明一批人还没大批量转向LED照明时，上下游对行业的市场调整顺序不同，需求传导也会有一个时间差。所以很多时候中间的沟通会有一些不顺畅，对生产安排会有一定的影响，这应该是成长和转型过程中所必须要磨合的。
我想，这种“坑”是必要的，尤其对新领域新业务的开拓是有积极影响的。
目前LED市场增长缓慢，我们也注意到云星有向新能源、快充等领域扩充，您对LED新领域，比如植物照明、汽车照明等市场怎么看待，电解电容类产品有应用的机会么？
陈正华：规模大的厂家一定大鱼吃小鱼，规模小的厂家只能在细分领域耕耘，个性化发展，这也是接下来中小企业的存活空间。
尤其对电解行业来讲，流通类产品，其成本低价格也低，而细分领域产品价格非常不错但总量很少，这也会直接导致生产制造成本高。从厂家角度看，更愿意侧重于通用照明类，可以批量生产，不需要非常多的定制化，而细分领域的研发、制造成本分摊到设备、效率、库存上就非常之高。
陈总您对下一个十年电解电容产业有哪些展望和预判？
陈正华：十年比较久远，市场发展太快，现在还不能作出准确预判，但接下来5年的发展还是可以期待。不管是LED也好，还是电解电容产业也好，其实都已经显示出越来越集中的态势，而且都在向新领域探索，对于厂家来说，这个是挑战也是机遇。
很多电解电容厂家其实现在已经感受到非常大的压力，如果不能在资本上有新的跟进和业务上有新的开拓，很可能会在5年见分晓，也就是说这个5年内会是行业发展的关键期，我们可以拭目以待。
云星电子引线型电解
