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90秒看懂:中国品牌主宰的LED显示屏产业

行家号 · 2018-12-18
多年以后的今天,当我们站在MiniLED商业化的门口,将会回想起1990年以前,那个对LED显示屏来说既遥远,又陌生的年代。由于受LED材料器件限制,加上产品成本颇高,那时候的LED显示在国内应用不多,产品以绿光到红光之间的波段为主。

序章:萌芽

多年以后的今天,当我们站在MiniLED商业化的门口,将会回想起1990年以前,那个对LED显示屏来说既遥远,又陌生的年代。

由于受LED材料器件限制,加上产品成本颇高,那时候的LED显示在国内应用不多,产品以绿光到红光之间的波段为主。

直到1993年,一个叫做中村修二的日本人改变了LED的命运。蓝光芯片研制成功,从此LED显示屏进入全彩时代。

这一阶段,我国的LED显示屏发展非常迅速,从初期的几家企业到几十家,从年产值几千万发展到几亿元,应用场景拓展至金融证券、体育、机场、铁路车站、公路交通、商业广告、邮电电信等诸多领域,LED显示屏一跃成为高科技产业。

和DLP、LCD相比,LED显示屏有着天然优势,这或许是它赢得爆发式增长的原因:


注:行家说根据公开数据整理

当年的我们也许很难料想,就在这十几年间,中国会成长为世界LED显示屏最大的生产制造基地。

第二章:爆发 

1995年-2005年,LED显示屏行业进入一个总体提高、产业格局调整完善的时期,2005年的产业规模约为40亿元。

2008年-2010年,对LED显示屏产业来说,具有里程碑式的意义。在北京奥运会、建国六十周年庆和上海世博会上,LED显示屏的成功运用,大力带动了整个产业的需求增长。

接下来的8年,堪称中国LED显示屏的屠榜史。

2010年,中国LED显示屏市场总产值达185亿人民币,占据世界显示屏市场超8成份额,可谓当之无愧的LED显示屏第一国。此后一往无前。


(行家说根据公开数据整理)

到了2017年,世界营收前七的厂商均全部来自中国,占据全球近40%市场份额,从代工转变成自主品牌为主。


(行家说根据公开数据整理)

且国内LED显示屏需求的快速增长,同时也带动了LED显示屏上中游龙头企业的营收:


注:标红企业来自中国大陆 (行家说根据公开数据整理。以上排名不分先后)

不过,从2018年的Q3报表中可窥见,在A股重要的LED公司中,成长性从高到底的领域分别是LED显示屏、封装、芯片和照明。LED显示屏龙头企业成长率均超过了40%,非常亮眼。 


注:按扣非利润增长率排序 (行家说根据公开数据整理)

经过十多年的成长,不论是厂商实力,还是整体体量,中国LED显示屏行业都站在了世界第一的位置。

但随着间距微缩的市场趋势的到来,中国LED显示屏厂商不满足于现有的体量,他们看中的,是技术上的主宰。

至此,小间距显示屏破壤而出。

第三章:突破

2008年,小间距LED显示屏概念崛起,相对于传统LED显示屏而言,小间距的像素间距更小,显示效果更佳。随着技术的日臻完善,目前小间距显示屏的精度已经能够满足近距离观看的需求。

从2013年开始,随着诸如利亚德、洲明、雷曼等新老品牌的强势推进,小间距LED成为了大屏显示领域的焦点。

放眼全球,小间距市场规模逐年增长:


行家说根据公开数据整理

再观国内,中国小间距LED销售占比巨大,高度集中于中国龙头厂商。


数据来源:行家说合作伙伴奥维云网(AVC)

2018年上半年小间距LED中国市场重要品牌总市占率高达84.7%,其中洲明科技呈现出明显的增长趋势,在2018年半年报中,以16.29亿元拿下国内LED显示屏营收第一。

国内小间距LED企业占据着成本、技术优势和响应速度,背靠中国大陆这一巨大市场,已经彻底站在了全球LED显示产业的颠峰。

小间距LED的概念不断刷新,从最初的像素点间距4mm以下,再到3mm、2.5mm,2017年各显示屏厂商的最大出货量已经逐渐从P1.7~P2.0转向更小间距,国内企业在LED的微缩之路上,永无止境。

而当LED显示屏的点间距缩小到1.0以下,就突破了室内应用领域门槛,具备了高清、近距离显示的可能,走入家庭甚至电影院,再到占领民用市场,也就大有希望。

综上观之,未来的LED小间距市场,将是国内企业的实力对决和技术创新的角逐。

第四章:机会

在万众瞩目的小间距背后,站着另一类厂商,他们亦尝试通过技术的角度寻找市场新应用的机会:COB……

雷曼推出新一代COB产品、希达部署P0.5产品研发、新光台发布黑魅COB小间距……COB越来越备受关注。

此外,还有一件值得注意的新闻莫过于4月20日雷曼的“定向增发”。


注:3.4亿,这个金额几乎是近年COB产品的“销售额总和”

而早在“定向增发”的前一个月,雷曼就已经推出新一代COB产品。目前,雷曼在COB小间距显示可量产的产品间距有P0.9/P1.2/P1.5/P1.9,未来可实现P0.5以下的点间距。且雷曼在COB上还有一个领先优势,即用技术手段解决了屏幕拼接痕迹问题。


图注:雷曼在荷兰ISE展出COB小间距LED屏

COB产品前期市场推广和培育已具成效,终端市场认可度发生明显改观,据公开数据显示,2018上半年COB小间距销售额达1.62亿元,其中二季度COB小间距销售额占比从5.1%提升至6%。

终章:求索

讲到这里,故事还没有结束。在LED显示屏的微缩之路上,半道杀出了Mini LED,它凭借“简化封装结构”,搭配“复数转移技术”,成为了突破间距和成本限制的新希望。

2018年9月28日,国内首个Mini LED专场活动——“行家Point”Mini LED研究及商业化研讨会在深圳成功举办,点燃了LED显示屏全产业链的激情。同时,也发现了来自液晶面板厂、显示屏集成商的格外关注。

最近,国内显示屏厂商不断传出它们在Mini LED领域的最新进度,但未来,有中国品牌主宰的战场,虽面临的不再是国际对手,但国内如TCL等液晶面板阵营和海康威视等集成商阵营,也将加入到Mini LED商显应用领域,或许,不可避免又将是一场硬仗。但不可否认,正如二十多年前一样,一个属于LED显示屏的全新时代正在到来。

LED显示屏能走多远,它的故事还会传唱多久,也许我们永远也得不到最终的答案。

但就像我们的祖先一样——人类第一次瞥见了星辰,就开始了对宇宙的思考和探索。我们既然亲手开辟了LED显示屏的道路,就不必管漫漫长夜,只顾一路高歌,上下求索。

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