浅谈Notebook应用上LCD Oxide与LTPS未来之路

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核心观点

背板技术：各有千秋，2025年中高阶背板技术渗透率将超3成

品牌偏好：各有所爱，Apple和Lenovo分别为两大技术的推动者

供应格局： 呈现“三强格局”，后进者积极布局

未来之路： 苦练内功，优化成本，产品下沉

过去半年来，虽全球全面放开疫情管控，但消费电子表现持续低迷。随着购买力和消费信心下行，消费者消费观念愈加理性化。在笔记本（Notebook，以下简写为NB）显示行业，一方面面临中高端产品消费能力下滑所引起的LCD Oxide与LTPS出货规模的下滑，一方面还需警惕核心客户需求变化以及刚性OLED价格持续下沉带来的冲击。这两大中高阶面板技术未来之路值得大家提前深思，尤其是2026年韩厂G8.7 OLED产线投产以及Apple全线产品转入OLED后带来的巨大影响。

背板技术：各有千秋，2025年中高阶背板技术渗透率将超3成

LCD a-Si、Oxide、LTPS技术各有千秋。早期的TFT-LCD都是用a-Si作为基底材料，其技术相对简单、工艺成熟、成本较低，a-Si技术成为目前应用最广泛的背板技术。但其电子迁移率较低，TFT开关所需尺寸较大，导致像素开口率相对较低，PPI较低。随着消费者对显示产品的分辨率、刷新率、亮度、轻薄化等要求逐渐提高，a-Si技术已逐渐不能满足消费者对显示性能的要求，LCD Oxide、LCD LTPS更高阶显示技术迎来了发展机遇。与之对比，LCD LTPS具备多晶结构，其结晶形态整齐且具有方向性，因此迁移率可达a-Si 100~200倍，响应速度更快；同时其TFT开关尺寸更小，像素开口率更高，可制作高分辨率、高刷新率、低功耗、轻薄化显示产品，但其工艺制程要求相对较高，成本也偏高。LCD Oxide技术定位于两者之间，因其对水、氧等较为敏感，使用时间过长后其可靠性和稳定性不及LTPS，整体定位偏向于中高端产品。

群智咨询（Sigmaintell）调研数据显示， 随着高性能轻薄本、轻薄游戏本等需求快速增长，高分辨率、高刷新率和低功耗产品迎来了快速发展动力。在此需求背景下，过去三年，LCD Oxide、LCD LTPS两大中高阶背板技术迎来持续增长。但考虑到Apple（苹果） LCD Oxide需求影响，2023年LCD Oxide渗透率将首次回落。展望至未来2025年，LCD Oxide、LCD LTPS渗透率将持续提升至28%。

品牌偏好：各有所爱，Apple和Lenovo分别为两大技术的推动者

LCD Oxide与LTPS两大中高阶背板技术对比中，Oxide因其成本优势，同时满足高分辨率、高刷新率、低功耗等笔电产品需求，出货规模形成了绝对领先优势。值得注意的是，LTPS也因其在超高刷新率和低功耗上的优势，结合面板厂供应端的策略特点，正加速抢占市场。群智咨询（Sigmaintell）笔电面板数据库数据显示，2022年笔电面板LCD Oxide出货达39.8M，LCD LTPS出货达12.7M，均呈现明显同比增长。但两大背板技术客户结构呈现较大差异化。

以LCD Oxide客户结构来看，Apple为其需求的绝对主力。Macbook Pro搭载3K 120Hz面板规格配置，定位高端商务笔记本，均采用Oxide背板技术。MacbookAir也部分采用Oxide背板技术。群智咨询（Sigmaintell）调研数据库数据显示，2022年全球笔记本电脑面板LCD Oxide出货中，Apple市占第一，达38%。反观Lenovo（联想）、HP（惠普）、Dell（戴尔）这三大主力品牌，Oxide市占合计仅15%左右。

以LCD LTPS客户结构来看，Lenovo、HP、Dell这三大主力品牌市占近8成，尤其是Lenovo，市场占有率达48%。虽LCD LTPS成本较高，但因其优异的产品稳定性和色彩表现力以及积极的供应商策略，深受头部品牌喜爱。其次，在后进面板厂商激进的价格策略下，LCD LTPS价格持续下沉，减小了品牌成本压力，出货规模正迎来积极增长。整体来看，各品牌对不同背板技术偏好不同，Apple和Lenovo分别为LCD Oxide与LTPS背板技术的品牌代表。

供应格局：呈现“三强格局”，后进者积极布局

LCD Oxide技术面板供应呈现“三强格局”，后进面板厂积极布局。当前LCD Oxide主要以京东方（BOE）、LG显示（LGD）、夏普（Sharp）供应为主，均为Apple的核心面板供应商。除此之外，惠科（HKC）、TCL华星（CSOT）正加速Oxide技术布局，分别将在2023和2024实现产品量产。值得警惕的是，2023年随着Apple需求的大幅下滑，Dell持续进行库存去化，LCD Oxide出货体量将呈现明显回落。根据群智咨询（Sigmaintell）调研数据，2023年全球笔电面板LCD Oxide出货同比下滑21%，Oxide产能将呈现明显富余。展望中长期，2026年随着Apple产品线切换至OLED，LCD Oxide客户争夺将进一步加剧，产能去化持续承压。

随着天马（Tianma）加大中尺寸LCD LTPS产品布局，出货份额持续增长，LCD LTPS供应逐渐形成以友达（AUO）、TCL华星（CSOT）和天马（Tianma）组成的“三强格局”。除此之外，群创（Innolux）、京东方（BOE）正加大对于LTPS产品开发进度。展望未来3~5年，在产品持续升级迭代趋势下，LCD LTPS出货将呈现逐年增长。随着小尺寸柔性OLED竞争加剧，中尺寸刚性OLED价格持续下沉，其与LCD LTPS产品价差正逐渐缩小，尤其是韩厂G8.7 OLED产线建立后，将为OLED提供更优异的成本。同时考虑到OLED产品更优的画面表现力，LCD LTPS出货规模增长幅度将面临挑战。

未来之路：苦练内功，优化成本，产品下沉

如前文所提，LCD Oxide需求随Apple客户需求变化显着，LCD LTPS增长规模受OLED价格冲击较大。因此，在持续增长的高阶面板产能和需求端的波动性等多重压力下，面板厂应苦练内功，提前做好产品和市场储备，同时做好成本管理和产品下沉，积极扩大品牌客户群体。从潜在客户导入来看，非Apple品牌中，HP、Dell正加速终端产品线调整，除此之外，国内华为（Huawei）、小米（xiaomi）品牌亦是不错的增量客户目标。