行业扩产热潮持续，这个黄金赛道有点“挤”

Mini/Micro LED被认为是未来十年LED业最重要的增长动能。包括三安光电、富采、华灿光电、兆驰股份、聚灿光电、乾照光电等企业均在加大投资该业务，而在资本战局中，近来沃格光电、南极光等企业大手笔不断，纷纷角逐黄金赛道。

南极光拟募资不超7.4亿元，加码Mini/Micro LED

5月11日晚间，南极光发布公告宣布，公司拟向特定对象发行股票募集资金不超过7.4亿元，用于Mini/Micro LED显示模组生产项目、中尺寸液晶显示模组生产项目、新型显示技术研发中心项目及补充流动资金。

资料显示，南极光于2021年2月3日在深交所创业板上市，主营业务为以背光显示模组为核心的手机零部件的研发、生产和销售，产品主要终端应用领域包括智能手机和车载显示器、医疗显示仪、工控设备显示器、家电显示器、其他消费电子显示器等各种专业显示领域。

作为高新技术企业，自成立伊始，南极光一直致力于产品技术的研发与应用。2017年起，南极光投入资源对Mini/Micro LED进行研发，凭借十多年深耕LED背光源产品的经验，已成功研发出Mini LED背光源产品。截至2022年3月31日，南极光在Mini/Micro LED相关领域已提交申请的专利共计20项，其中发明专利11项，实用新型专利9项；公司已提供了Mini LED产品的送样，该产品最终应用于智能手表领域。

值得一提的是，为加大对背光显示模组的布局。南极光2021年首次公开发行股票的募集资金净额为3.32亿元，分别用于LED背光源生产基地建设项目、5G手机后盖生产基地建设项目、LED背光源研发中心建设项目、补充流动资金项目。

其中，LED背光源生产基地建设项目旨在扩大南极光对手机背光显示模组和专业显示模组的生产能力，而LED背光源研发中心建设项目主要是提升南极光自主研发和创新能力，增强核心竞争力。

此外，为进一步完善和优化公司的整体布局，南极光在今年4月对外宣布拟投资设立惠州市南极光显示科技有限公司（以下简称“惠州南极光”）、宜春南极光科技投资有限公司两家全资子公司。

2022年，南极光进一步加大对背光显示模组的布局力度。本次募投项目中，Mini/Micro LED显示模组生产项目拟使用募集资金3.88亿元，实施主体为惠州南极光，建设期为12个月，项目达产后实现每年Mini/Micro LED显示模组430万片的生产能力。

南极光表示，本项目生产的Mini/Micro LED产品将主要用于车载、平板、笔记本电脑及智能穿戴等领域，公司在Mini/Micro LED领域的技术储备和生产经验为本项目的实施提供了技术保障；此外，公司在专显背光源领域的客户积累可以为本项目实施提供部分客户资源。

中尺寸液晶显示模组生产项目拟使用募集资金1.43亿元，实施主体为惠州南极光，建设期为12个月，项目达产后将形成年产200万片中尺寸液晶显示模组的生产能力。

南极光表示，通过本项目的实施，公司将新建自动化车载显示、笔记本电脑液晶显示模组生产线，提升在上述领域的供货能力，有利于公司抓住车载显示及笔记本电脑快速发展的机遇，提升公司的经营规模和盈利能力。

新型显示技术研发中心项目拟使用募集资金7853万元，实施主体为全资子公司惠州南极光，建设期为24个月。

项目计划在惠州建立研发基地，在Mini LED新材料应用技术、Mini LED背光技术、Mini LED驱动技术、Micro LED巨量转移技术、中尺寸液晶显示模组等方面进行研究。

南极光表示，通过本项目的实施，公司将形成中尺寸液晶显示模组供货能力，对新产品投入研发资源，确保技术先进性和产品稳定性，从而巩固行业地位。

本次募集资金，除用于上述三个项目外，剩余募集资金将全部用于补充流动资金，以增强公司资金实力，加强公司的竞争优势。

总投资30亿元，沃格光电加码Mini/Micro LED

沃格光电作为一家从事光电玻璃精加工和光电显示器件业务的显示产业中游企业，在Mini/Micro LED领域的发展脚步不断加快，近日又一大手笔加码投向了Mini/Micro LED领域。

5月11日，江西沃格光电股份有限公司投资建设的Mini LED背光模组和芯片板级封装载板产业园项目在湖北省天门市签约。根据协议，项目总投资30亿元，项目用地300亩，建设周期为18个月。

沃格光电在2021年财报中曾表示，2022年公司将重点围绕"Mini 显示+模组全贴合"双领域的产业转型与战略布局，而本次项目的签约落地，符合其发展策略，推动沃格光电在Mini/Micro LED领域的发展再进一步。

为抢占Mini/Micro LED市场发展先机，2022年，沃格光电在Mini/Micro LED领域的动作频繁。

除本次湖北天门Mini LED项目签约外，2月份，沃格光电宣布拟设立江西德虹显示技术有限公司，并投资16.5亿建设玻璃基材的Mini/Micro LED基板生产项目，项目建成后将实现年产524万平方米的Mini/Micro LED基板，产品主要用于Mini LED玻璃基背光及直显，预计将在今年下半年实现部分量产。

4月份，沃格光电宣布与中麒光电签署了战略合作协议，双方将在半导体芯片封装基板和Mini/Micro显示领域开展合作。协议规定在五年的合作时间内，中麒光电将向沃格光电采购玻璃基板，金额不低于8亿元。中麒光电在后续的半导体芯片封装基板和Mini/Micro显示领域的市场推广工作中，将优先使用沃格光电的封装玻璃基板或其他相关产品。

据悉，此前在Mini/Micro LED领域，沃格光电已攻克了光刻技术、厚铜镀膜以及玻璃基 巨量打孔等Mini LED玻璃基核心技术难点，在Mini LED直显方面，已实现Mini LED玻璃基直显产品的点亮，并已与相关客户在进行合作洽谈。在Mini LED背光方面，已开发1152分区15.6英寸、2304分区75英寸样品，并成功点亮。

目前，沃格光电已就相关产品与终端客户开展合作，例如已开展Mini LED玻璃基产品在车载、笔电、显示器、 TV、商显等各领域的项目合作。

博敏电子拟募15亿扩产

5月11日晚，博敏电子发布非公开发行股份预案，公司拟定增不超过15亿元，用于新一代电子信息产业投资扩建项目（一期）并补充流动资金。

博敏电子主要产品为印制电路板，该产品占2021年总营收的69%。公司表示，新一代电子信息产业投资扩建项目（一期）聚焦于5G通信、服务器、Mini LED、工控、新能源汽车、消费电子、存储器等相关细分领域，市场需求旺盛。通过该项目的实施，可实现公司高端产线的进一步丰富，增强公司高多层板、HDI板、封装基板等新兴、高端产品的生产能力和研发水平。

博敏电子该项目预计投资总额为21.32亿元，其中募集资金投入11.50亿元。该项目基础建设期预计为2年，投产期为3年。经测算，该项目投资内部收益率为14.83%，静态投资回收期为8.17年。

值得注意的是，博敏电子还有多项产能在路上。年报显示，公司江苏博敏二期项目配置HDI板生产线及IC载板生产试验线，预计将于2022年7月达产，届时可新增产能4万平方米/月；梅州新一代电子信息产业投资扩建项目于2021年底开工建设，预计2024年开始首期投产，2026年全部建成投产后年产量达360万平方米。

2021年博敏电子也对现有产线进行扩产升级，通过技改为梅州厂区新增1万平方米/月的软硬结合板专线产能。

博敏电子的扩产源于对未来行业景气度的研判。公司在年报中表示，未来下游计算机、汽车电子和通信需求持续，带动PCB向上发展；同时终端产品需求和技术同步更迭，推动封装基板和HDI板发展。

富采亿光积极扩产

LED厂富采及亿光看好未来市况，今年积极扩产，其中富采提升资本支出至80亿元新台币（下同），主要扩产锁定Mini LED及Micro LED相关产线，亿光维持近年高档10亿元，以光藕合器及车载背光产品为主。

晶电董事长范进雍近日表示，大陆华东封城对产业供应链确实造成影响，但包括电视背光及大型显示屏领域Mini LED市况不错，更多国际大厂洽谈明年合作案，希望Mini LED占晶电今年整体营收四成。

看好Mini LED及Micro LED前景，富采大举调高资本支出，从原先预估的55亿提升至80亿元，调升幅度达45%。富采规划，红光LED扩产15亿至20亿元；Micro LED新厂建置15亿元；晶成扩产占10亿元，晶成主要用在扩充产能及兴建Micro LED为主；研发及厂区建置费用投入占20亿元；去年递延资本支出约15亿元。

富采指出，由于目前多数机台交期拉长，在看好未来Mini LED及Micro LED市况前景下，公司积极提前扩产。

亿光表示，LED是成熟产业，过去几年需求持平，因此年度资本支出不高，但在没有新建厂房下，去年及今年都提升到10亿元，相对过去是较高水准。

对于资本支出使用，亿光指出，主要用于光藕合器及车载背光，其中光藕合器产线主要在苏州，在封城影响下，4月扩产进度些微延后，但5月已陆续恢复，车载背光主要在台湾铜锣厂，今年产能扩充至少倍数成长，相当看好未来市况。

亿光指出，近二年来积极拓展车用LED及车载背光市场，一开始原本只有供货车用室内LED灯，但目前室外已全面供货，去年车室外LED供货比重已超越室内。

车载背光主要用于仪表板，该公司原本就有供货美系车厂，去年再通过欧系车厂认证，下半年开始出货，因此大动作扩充车载背光产能倍增以上规模，预计多数新增产能今年底前能到位。

光藕合器延续去年强劲需求，亿光指出，多数产品线订单能见度约二个月，但光藕合器需求旺盛，订单能见度三至四个月，因此也是今年产能扩充重点。

Aledia完成3000万美元设备融资，加速Micro LED

据国外网站Micro LED-info报道，管理投资公司Trinity Capital近日宣布，法国3D结构GaN LED技术开发商Aledia完成3000万美元设备融资，该融资将用于扩大其 Micro LED 纳米线生长制造设施，并加速其产品平台和研发，这并非Aledia第一次投资Micro LED信息，在这5年时间内，投资金额一共超过10亿。

12英寸硅衬底上生长的Micro LED（来源：CEA-Leti）

据了解，总部位于法国的Aledia是专注于新一代高级显示器应用的开发商和制造商，近两年来Aledia鲜有对外披露Micro LED的进度，上一次披露信息仍在2020年。

2020 年，Aledia宣布，计划在法国格勒诺布尔附近的 Champagnier建立一个耗资 1.4 亿欧元的 LED 生产工厂。该公司已经为实现这一目标筹集了 8000 万欧元，而宣布的新资金将增加这一目标。

此外，Aledia计划于2022年之前在新工厂生产LED，该公司将完成其微型显示器的生产，并将开始提供Micro LED微型显示器。

据悉，Aledia基于独特的3D结构开发了一种Micro LED生产工艺，该结构使用硅基氮化镓纳米线（GaN-on-silicon nanowires），其商标为“WireLED”。这项技术最初由Leti开发。

过去，Aledia使用过Veeco制造的Micro LED研发设备，Veeco很有可能还将为该公司提供新生产线的批量生产设备。2018年，Aledia在其C轮融资中筹集了3600万美元。

目前，Aledia 的新工厂将使用Veeco 的 300 mm MOCVD 系统。

据Aledia表示，之所以选择Propel系统，因为它具有最高的生产效率和最低的缺陷率。

Aledia的首席运营官Francis Taroni说：“用于智能手表，移动设备，AR/VR应用和大型电视的显示面板中的亮度，对比度，切换速度和功率效率正在推动对Micro LED解决方案需求的增加。”

Veeco的单晶片Propel 300 HVM GaN MOCVD系统被设计为用于GaN基的高级显示器，功率，RF和光子学设备的大批量生产单晶片反应堆系统。该系统具有单晶片反应器平台，能够在300mm晶片上产生高质量的外延膜性能。此外，Propel 300 HVM系统可配置模块化集群腔。

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编辑整理：GDLED

资料来源：台湾经济日报、LEDinside、行家说，南极光、沃格光电、天门发布、博敏电子等

题图来源：CEA-Leti

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