【年度盘点】2021年行业跌宕起伏，京东方（BOE）电视面板出货量与出货面积双第一

内容摘要：全球TV面板行业在2021年市场跌宕起伏，上半年受疫情及上游材料短缺影响，面板采购商集体恐慌。从下半年开始，需求转向，TV面板出货速度骤减。虽然面板价格回落，但2021年全球TV面板市场出货下降颓势难阻，整体需求仍在稳中回落。

全球TV面板行业在2021年市场跌宕起伏，上半年受疫情及上游材料短缺影响，面板采购商集体恐慌，进行超预期备货，导致面板上半年供需关系持续紧张，面板价格飙升。但从下半年开始，需求转向，TV面板出货速度骤减。虽然面板价格回落，部分尺寸面板出货恢复，但是2021年全球TV面板市场出货下降颓势难阻，整体需求仍在稳中回落。

2021年TV面板需求“高开低走”，全年面板出货量同比减少0.5%

奥维睿沃（AVC Revo）数据显示，2021年全球TV面板出货达到270.7M，同比下降0.5%。2021年上半年整体市场需求旺盛，供应端来看，产能持续紧张，面板厂的出货量和利润都创下历史新高。虽然从今年第三季度开始，市场需求回落，但面板厂并没有大幅降低产能利用率，更多的是通过调整尺寸和产品结构来消耗自身产能。2021年需求端表现前紧后松，上半年宅经济余温持续，日本和韩国玻璃厂事故频发，半导体晶圆厂产能吃紧，面板采购商恐慌性备货，大量订单提前，带动面板上半年供需关系持续紧张，上半年出货量同比增长3.8%。在下半年，终端市场表现颓势，面板采购商谨慎下单，第三季度出货量同比下降10.3%，在第四季度随着面板价格快速回落，小尺寸面板需求复苏，三季度部分面板需求转移到第四季度释放，带动四季度整体出货回升，出货量同比小幅增加1.6%。

18Q1-21Q4 全球TV 面板出货量及同比

数据来源：奥维睿沃（AVC REVO） Unit：M，%

2021年全球TV面板出货面积持续增加，同比增长5.5%

2021年全球TV面板出货面积达179.3M㎡，同比增长5.5%。TV面板平均尺寸来到了47.1英寸，相比同期增加1.6英寸。上半年全球高世代线产能持续爬坡，面板厂加快向大尺寸转移，2021年上半年TV 面板出货面积同比增长11.8%。下半年面板需求分化，小尺寸面板需求旺盛，大尺寸面板需求疲软，下半年出货面积同比持平。

18Q1-21Q4 全球TV 面板出货面积及同比

数据来源：奥维睿沃（AVC REVO） Unit：M㎡，%

中国大陆产能稳居第一，竞争格局逐步稳定

目前韩系和台系面板厂持续收缩产能，中国大陆产能继续释放，中国大陆面板产能目前已经稳居第一，面板厂一超多强的格局逐渐稳定。

BOE（京东方）：2021年出货量达61.1M，同比增长32%，出货面积41.7M㎡，同比增长40%。今年武汉G10.5持续爬坡以及中电熊猫产线的并入，带动BOE出货规模继续扩张。随着BOE整体产能的增长，TV产能持续从G8.5向G10.5转移，同时G8.5产能转向IT面板。2021年43、65、75寸BOE出货量全球第一，无论是在TV面板出货量还是出货面积上，BOE（京东方）全球市占率均在20%以上。

CSOT（TCL华星）：2021年出货量42.1M，同比增长6%，出货面积32.1M㎡，同比增长21%。CSOT今年TV面板出货量和出货面积位居全球第二，深圳T7工厂按计划爬坡，带动大尺寸市场份额快速增长。CSOT 55寸2021年出货保持全球第一。随着TV产品市场地位的稳固，CSOT也在积极地布局IT业务。

HKC（惠科）：2021年出货量38M，同比增长21%，出货面积17.8M㎡，同比增长41%。滁州工厂2021年第二季度爬坡至满产且继续扩产，绵阳G8.6工厂持续爬坡，长沙G8.6工厂2021年二季度已经按计划量产出货，HKC产能进入集中释放阶段，也带来市场地位的快速提升。尺寸结构方面，43、50、55英寸出货快速增长的同时，HKC也在积极布局大尺寸和超大尺寸TV面板市场，65、85寸在2021年第三季度开始量产出货。

CHOT（中电彩虹）：2021年出货量14.6M，同比增长10%，出货面积9.8M㎡，同比增长7%。50寸出货量2021年排名第一。

CEC-Panda（中电熊猫）：2021年出货量4.2M，出货面积1.7M㎡。

中国台湾厂商方面，AUO（友达）2021年出货量18.1M，同比下降10%，出货面积13.4M㎡，同比下降7%。INX（群创光电）2021年出货量38.2M，同比下降9%，出货面积17.2M㎡，同比下降8%。为避免与中国大陆面板厂的直接竞争，AUO（友达）与INX（群创光电）纷纷采取差异化布局的方针，其中 AUO（友达）积极规划高端产品，重点布局超大尺寸、8K和高刷面板领域。INX（群创光电）积极调整产能结构，尺寸结构专注小尺寸领域。除此以外，两家面板厂也在将TV面板产能加速向商用、显示器转移。

韩国厂商方面，LGD（LG显示）2021年出货量30.3M，同比增长9%，出货面积24.4M㎡，同比增长17%。LGD韩国工厂维持运营，但重心仍聚焦在OLED面板上，2021年广州和韩国OLED工厂产能持续爬坡，2021年OLED TV面板出货量同比增长71%，达到756万片。SDC（三星显示）2021年出货量7.1M，同比下降72%，出货面积5.1M㎡，同比下降72%。SDC预计2022年年中全面关停LCD产线，重点布局QD-OLED。

日本厂商Sharp（夏普，含SIO）2021年出货量17M，同比增长60%，出货面积15.9M㎡，同比增长75%。广州G10.5产能继续爬坡，产品结构以大尺寸为主。

2021年全球TV 面板厂出货量及出货面积

数据来源：奥维睿沃（AVC REVO） Unit：M，M㎡，%

尺寸结构快速升级，80寸以上出货大幅增长

2021年TV面板尺寸结构继续调整，分尺寸来看，32、40、43寸出货量同比下降，50寸及以上主流尺寸出货量同比增长，其中大尺寸65、75寸大幅增长。随着G10.5代线产能继续爬坡，65、75寸主力产品出货量快速增长。

2020-2021TV 面板按尺寸出货及同比

数据来源：奥维睿沃（AVC REVO） Unit：M

此外，面板厂积极布局80寸+，带动超大尺寸出货增长，2021年80寸以上TV面板出货激增。尺寸结构方面，82寸TV面板主要由SDC，INX供应。随着SDC G7.5产线在2021年3月份关停，82寸今年整体的出货量下滑，82寸面板需求将更多地转向85、86寸。85寸TV面板21年出货1.5M，86寸 TV面板21年出货1.3M。目前90寸的TV面板主要由BOE供应，98寸面板目前LGD、CSOT、BOE都已经量产出货。从品牌端出货来看，85、86寸TV主要客户是三星、LGE等外系品牌占据较大市场份额。90、98寸TV出货以国产品牌为主，未来超大尺寸TV的市场竞争将愈发激烈。

2017-2021 80+TV面板出货情况

数据来源：奥维睿沃（AVC REVO） Unit：M

TV面板新技术—OLED新成员加入，Mini LED助力LCD技术创新

虽然全球TV 面板市场萎缩，但高端电视市场持续增长，高品质内容服务增加，消费者支付意愿提升，高配置趋势使得Mini LED 、OLED、8K等新技术在2021年热度增加。当显示产业进入下行周期，面板制造商的经营的重心回到企业精细化运营上，持续推动新技术发展。

在显示技术方面，Mini LED显示在2021年迎来了商业规模化元年，海信、三星、LG电子等企业都推出Mini LED终端显示产品，Mini LED背光成为了LCD技术升级的主要创新方向。奥维睿沃（AVC Revo）数据显示，2021年Mini LED背光面板出货量达到3M。

作为大尺寸OLED主要的面板供应商，LGD在2021年整体出货量实现了历史性增长。通过对韩国和中国的OLED产线扩产，加快77寸、83寸、88寸等超大尺寸面板量产，同时也推出42寸、48寸等中小尺寸去满足市场多样化需求，2021年OLED TV面板整体出货达7.6M。

另外SDC在2021年11月底开始量产QD-OLED，成为继LGD之后，全球第二家大尺寸OLED TV面板的制造商。但目前QD OLED TV面板虽已具备量产条件，但是仍有诸多方面面临考验，生产良率、产品品质、价格定位、市场接受度等都需要时间验证。

面板厂出于消化产能、提高盈利的考虑，增加8K面板出货，2021年全球8K面板出货量达50万，电视品牌厂商也希望借助8K及其他高端产品提升利润率，改善盈利状况。

2018-2022F全球TV 面板细分市场出货量趋势

数据来源：奥维睿沃（AVC REVO） Unit：M

需求疲软持续影响面板价格下行，2022年一季度价格探底，二季度有望回稳

2021年上半年终端需求旺盛，带动面板价格快速攀升，面板价格来到历史高点。下半年，随着终端需求泡沫挤出、海运物流压力增加等诸多因素相继爆发，从第三季度开始，TV面板价格快速下跌。在第四季度随着面板价格的快速回调，小尺寸TV 面板需求开始复苏，面板价格降幅收窄。

奥维睿沃（AVC Revo）预计面板价格将在2022年一季度探底，二季度有望止跌回稳。目前虽然小尺寸TV 面板出货回暖，但是大尺寸需求仍旧低迷，第一季度作为传统的备货淡季，整体需求疲软也将带动面板价格进一步探底。在第二季度，随着价格探底，品牌厂为国内618以及卡塔尔世界杯开始提前拉货，面板需求在二季度有望逐步恢复。

20Q1-22Q2F TV 面板价格走势

数据来源：奥维睿沃(AVC REVO) Unit：$

适逢变局，面板厂需谨慎规划产能，苦练“内功”是为经营重点

目前，显示面板产业进入新一轮的周期，面板价格持续下行，并逼近面板厂商的成本线，面板厂商面临着产能扩充和盈利的双重压力。奥维睿沃（AVC Revo）建议：面板厂商在面对品牌需求的迅速调整，合理控制库存，降低企业运营风险。其次，面板厂商需要理性看待市场需求，产能的扩充及新产线的爬坡计划需要合理论证，避免盲目的产能扩张，同时根据市场需求调整产线稼动率，避免再次陷入巨额亏损。最后，随着产业重心转移到中国大陆，大陆企业在规模扩张的同时，需要将更多的经营重心聚焦到精细化运营上，推动新技术发展。