2020~2021年中国笔记本电脑线上市场总结与预测：大盘利好，供应掣肘，格局多变

群智咨询 · 2021-03-26

在疫情的影响下，2020年居家办公、学习与娱乐增长，使得PC产品的使用频次增加、使用时间增长，“无机购机”、“有机换机”的新刚性需求共同推升了2020年的市场体量。群智咨询（Sigmaintell）《中国笔记本电脑线上市场月度追踪分析报告》显示，2020年线上笔记本市场销量接近1500万台，销售额超过800亿元，线上市场同比增长达到了32%。

19Q1-20Q4中国笔记本线上市场分季度销售规模（Msets）

线上占比稳定走高：线下复苏需要时间，线上消费习惯延续

2020年受疫情影响而导致的隔离措施以及疫情出现反复的情况，让线下市场略显低迷，无法快速响应新生的大量刚性需求，这部分需求在线上释放成为了必然，使得2020年线上市场占比由2019年的36%成长为2020年的43%，后疫情时期随着疫苗普及以及疫情形势愈发好转，社交隔离的进一步解除，线下市场将逐渐恢复活力，预计21年线上市场占比增速将逐渐放缓趋于稳定。

19Q1-21Q1中国笔记本线上市场占比趋势（%）

“一超多强”格局形成，多强格局变数较大

线上笔记本品牌呈现“一超多强”的格局，头部品牌在供不应求的市场背景下，凭借更强的供应链能力，保持了渠道供应的相对稳定性。非主流品牌凭借其价格优势也在今年取得了不错的成长，但预计2021年随着供应形势收紧及原材料成本提升，非主流品牌的市场份额将会受到挤压。

联想系（包含ThinkPad）2020年线上销量约530万台，市场份额达到36%。联想作为头部品牌拥有良好的供应链稳定性和线上运营能力，加之联想在产品线的布局迅速，积极导入AMD的产品，快速的呼应了市场热点和消费者需求，极好的收拢了线上市场份额。

ASUS（华硕）2020年线上销量超过135万台，同比增长30%，市场份额达到9%。ASUS早在2020年3月份就推出了AMD新品笔记本——天选系列，该系列在线上游戏本市场中占有8%的份额，成为本年度线上成长最快的游戏本系列。

HP（惠普）2020年线上销量125万台，同比增长20%，市场份额8%，HP今年在线上市场表现中规中矩，但也有优秀支持，首先其产品线布局全面，在CPU的迭代上表现得积极且迅速，其次品牌策略与市场需求配合密切，积极增加轻薄本比重。

DELL（戴尔）线上销量120万台，同比增长6%，市场份额8%，DELL在20年线上笔记本大盘快速增长的情况下，同比表现并不出彩，这主要原因来自于其在AMD大热的情况下产品布局空缺，没有搭上AMD攀升的列车。

HUAWEI（华为）销量115万台，同比增长54%，市场份额达到8%。华为在布局上更侧重中高端市场，与intel和AMD均有积极的合作，保持了较高的市场热度。受供应问题影响，华为四季度线上份额出现大幅下降，供货问题的影响显现。

HONOR（荣耀）销量92万台，同比增长48%，市场份额6%，荣耀与AMD进行了积极的合作，凭借四系AMD的高性价比，获得了不错的市场认可度。但是在intel系的布局上稍显薄弱。荣耀作为独立品牌后，供应资源尚处于调整期，因此影响了其销量表现。

2020年中国笔记本线上市场品牌格局

轻薄本爆发增长，“性能化”和“入门级”双增长

以往轻薄本适用范围有限，适合日常办公学习等，2020年轻薄本开启了一次性能化的”进化”，这一“进化”主要表现在：

其一，轻薄本在应用场景上扩大了。轻薄本覆盖到更多对性能有要求的专业应用场景，同时性能轻薄本可以满足轻度游戏玩家的需求；

其二，2020年在线教育的主要对象涵盖了中国大量的大学与中学阶段学生，该阶段学生的笔记本购机需求也以轻薄本为主。

新增需求与居家办公、在线教育的强相关性，使得轻薄本迎来了一个爆发式增长。

群智咨询（Sigmaintell）数据显示，2020年线上笔记本市场中，轻薄本市场销量约1100万台，同比增长达到56%。轻薄本市场中16GB内存占比由2019年的25%快速增长，2020年占比超过50%；AMD系CPU占比也由2019年的29%增长到34%。

2019-2021年中国线上轻薄本市场趋势

2019-2020年中国线上市场轻薄本CPU品牌占比

游戏本成长可期，组合丰富提供变价空间

疫情影响下多种娱乐场景受到了局限，网咖限制营业，户外及外出娱乐的隔离限制，同样催生了居家娱乐的增长，相较于TV的娱乐属性的萌芽，游戏本在居家娱乐背景下得到了更好的发展。同时四系AMD标压处理器的性能提升以及高性价比获得一众消费者青睐。根据群智咨询（Sigmaintell）监测数据，搭载AMD系CPU游戏本均价较intel系均价低13%，在支出缩减，价格敏感的市场背景下取得了理性消费者青睐；2020年线上游戏本销量接近400万台，同比增长18%。游戏本市场中AMD系CPU占比也由2019年的15%增长到27%；搭载GTX级显卡的产品份额占比持续下降，高性能显卡RTX的占比接近三成，RTX等高性能显卡的占比提升，拉动了屏幕质量的进一步提升，搭载RTX系的显卡配备144Hz及以上刷新率屏幕的占比达到八成。

2019-2021年中国线上游戏本市场趋势

2019-2020年中国线上市场游戏本CPU品牌占比(%)

笔记本屏幕向大尺寸逐渐升级

根据群智咨询（Sigmaintell）对中国PC用户的消费者研究结论，在使用场景融合、可静可动的变化趋势下，PC产品的使用上出现移动频次降低、移动距离缩短、使用频次增加、使用时长延长等倾向。这一变化使消费者开始注意大屏舒适性，加速13.x以下尺寸段萎缩，加之“窄边框”、“全面屏”等技术升级在保持笔电移动性的基础上放进了更大的屏幕，促进了笔记本整体尺寸升级。从细分市场表现看：轻薄本的主流尺寸由13.x以下向14.x、15.x等更高尺寸升级，游戏本由15.x向16.x升级。

2020年中国线上笔记本分尺寸段占比情况(%)

16:10屏优势渐显，3:2屏市场单一

2020年中国线上笔记本市场16:10占比7%，3:2占比6%。两个差异化屏幕比例市场的共同点是：参与品牌少，产品丰富度低，且产品布局主要集中在轻薄本市场。但区分来看，16:10市场中，继Apple之后，联想和Dell都积极布局该市场，尤其是联想，针对16:10的产品线规划积极、覆盖完整。同时面板供应商也在积极推进16:10，2021年将有更多品牌进入到这个市场；反观3:2市场，主要参与者和市场占有率持有者主要集中在华为，因此市场视华为的情况而变化，同时受供应情况影响较大。

2020年中国线上笔记本分屏幕比例占比情况(%)

趋势展望：第二轮供需挑战期来临，供应掣肘增势，市场蕴含新变

经历了不确定性中的快速成长，展望2021年中国笔电线上市场，群智咨询（Sigmaintell）认为，市场风险并未缓解，而是迎来第二轮供需挑战期。2020年新冠疫情的发生与延续催生了第一轮供需挑战期，在此阶段，市场的不确定性更多来自于需求层面；而在2021年的第二轮供需挑战期，市场的不确定性更多来自于供应层面。

在需求层面，我们认为，受疫情的持续性影响，中国笔电终端市场的商用、教育与消费类需求都将继续增长；然而，2021年中国笔电整体市场与线上市场的规模增势将首要取决于供应问题。

在供应层面，供应紧张的情况贯穿于笔电整机的多个原材料供应环节：受比特币市场热度高涨以及AMD供应重心向主机游戏市场倾斜的影响，显卡供应受限明显；受IC供需失衡影响，笔电面板、CPU及主板供应也逐渐吃紧。从群智咨询（Sigmaintell）半导体团队的的研究预测来看，显卡供应问题可能会持续整年，但IC供应形势将从下半年开始好转。

综合来看，我们预计2021年中国笔电线上市场总销量约为1600万台，同比增长9%。

2019-2021年中国线上笔记本规模及趋势

供应问题不仅对市场规模增势产生影响，也会催生品牌格局变数。在供应链管理上具有优势的品牌将会获益，整体来看，国际品牌如Lenovo（联想）、HP（惠普）、Dell（戴尔）和Apple（苹果）在供应资源保障的问题上更胜一筹，有望继续扩大品牌版图，而本土品牌则会面临较大挑战，影响规模成长。

群智咨询（Sigmaintell）建议，品牌端需更加重视市场结构调整机会，获取增质与增利空间。同时，我们预计2021年中国笔电线上市场在以下两个方面有新的变化：

第一，CPU/GPU升级成为主旋律。2020年AMD4000系列的CPU凭借性能的大幅提升和较高的性价比，在线上笔记本市场中市场份额大幅提升。但随着性能明显拔高的第11代酷睿和5000系列AMD的发布和CPU供应短缺，2021年CPU之争会愈演愈烈。从新品配置来看，品牌重拾对Intel新品的信心，AMD增速将逐渐放缓。

第二，屏幕升级加速，16:10和高分辨率潜力不容忽视。不论是16:10还是3:2，使得“全面屏”、“生产力”屏等概念在消费市场深入人心。随着Lenovo在16:10市场导入拯救者系列，LG/ROG在16:10市场的新品导入，将为该产品提供更多的游戏本市场拓展空间；ThinkPad的中高端商用新品导入，将开拓商务办公领域；而高分辨率搭上16:10和RTX 30系列GPU的快车道，也将在消费市场带来分辨率升级的趋势。