偏光片、驱动IC、玻璃基板缺货3月、4月电视面板涨幅扩大

偏光片、驱动IC、玻璃基板缺货 3月、4月电视面板涨幅扩大

偏光片、驱动IC、玻璃基板缺货，3月、4月电视面板涨幅扩大。上半年面板供应链抢料声不断，Omdia显示器研究总监谢勤益表示，偏光片、驱动IC、玻璃基板上半年缺...

偏光片、驱动IC、玻璃基板缺货，3月、4月电视面板涨幅扩大。上半年面板供应链抢料声不断，Omdia显示器研究总监谢勤益表示，偏光片、驱动IC、玻璃基板上半年缺货难解，特别是中国大陆面板厂影响更巨，冲击电视面板供货，预料3月、4月电视面板涨幅进一步扩大，预料缺料问题在下半年才可望改善。

面板报价激昂，主因之一就是驱动芯片好缺，市场更预期面板第2季看涨，也意味驱动芯片可能紧俏缺货到年中，而台湾驱动芯片厂商包含联咏、敦泰、天钰、硅创、奇景光电等，各自具有不同的竞争优势与预期，近期可以关注的是，是否再出现第二波上调潮。

受代工与封测厂成本抬高趋势影响，去年第4季起驱动芯片陆续上调，涨价幅度多落在15%~20%，且客户库存水位相当低，因此也能接受转嫁。

市场也持续关心，无论8英寸或12英寸代工厂，下半年都可能再上调价格，而企业则透露，几乎每周都在跟代工厂协调产能，价格也是尽可能和客户反映，协助客户解决产能吃紧的问题。

多数企业认为，吃紧的状况恐将持续一段时间，只能持续与不同供应商协调，盼能分散来源、增加产能，受8英寸产能不易扩张的态势，加上市场需求续旺，可再关注的是，下半年是否再有第二波上调。

就需求面来说，大尺寸与中小尺寸驱动芯片今年需求都将优于去年，大尺寸在宅经济带动IT产品等应用需求增，中小尺寸更是在5G手机今年爆发的趋势之下同步旺。

至于产能方面，有集团支持，成为芯片设计公司将订单化为营收站稳绝佳战略位置，联咏属联电集团、天钰则有鸿海集团的夏普8英寸芯片代工厂支持，使运营脚步比其他同业站得更稳。

敦泰则率先坦承受台积电砍产能的例子，敦泰过去投片联电，但产能排挤之下，造成2018年运营遇逆风，但尔后开始投片台积电，近两年运营表现明显增温。

但车用芯片生产排挤之下，使得敦泰今年下半年的产能量小部分被台积电缩减，市场认为，由于台积电相当重视与客户的关系维持，因此影响程度应有限，且敦泰全年产能量仍优于去年水准。

至于硅创、奇景光电则同与伙伴维持紧密的关系，持续协调相关产能，以应对未来客户需求。

联咏1月营收81.22亿元，创历史单月新高表现，且公司也公布自结获利，单月税后净利达16.17亿元，较去年同期大幅增长114.3%，每股盈余达2.66元。市场乐观预期，今年联咏营收有望再战新高，获利表现有实力拼赚三个股本。

天钰1月营收也同步创高，来到13.92亿元，税后净利达2.42亿元，每股盈余达1.3元。法人也认为，全年除了驱动芯片动能，新品TDDI、OLED驱动芯片等新品也有望贡献放大，营收有望创高，获利更是挑战一个股本。

可以观察的是，联咏、天钰挟着集团支持，产能到位，使1月营收创高，而硅创、敦泰1月营收则同步小幅月减，多少受到产能吃紧所影响，但年增幅度都缴双位数。

整体来说，驱动芯片今年上半年供不应求，加上产品价格上调之下，使得驱动芯片设计公司上半年运营表现，有望维持过去旺季规模的高位水准，但下半年就得持续观察是否出现过度下单（overbooking）出现，以及产能状况的变化。

国产化本地化太慢。有机构公布了2019年关于屏幕驱动IC的相关数据，在OLED领域，韩系企业占有市场高达9成，而在LCD领域，台系厂商占了5成市场，韩系厂商成了3成多市场。

而中国虽然LCD屏占了全球50%+份额，OLED屏占了全球15%+的份额，却在屏幕驱动IC芯片方面，进口比例高达95%，最多5%是国产的。

驱动芯片看似制造门槛不高，40nm即可，28nm都算先进的，但重要的是设计与专利，韩系、台系厂商在屏幕领域比国内起步较早，所以占了好多的专利等，所以这也限制了国内企业的研发，所以导致进度非常慢。

别看工艺不高，但技术难度还是有的，因为像电视机等产品使用的屏幕，使用寿命是10年甚至20年，需要稳定、性能好，这一块上，国产较国外还是有差距的。

屏幕驱动IC虽然很重要，但市场规则却不是很大，同时利润也不高，这就导致国内不会有大量的企业，花大价钱去投入，因为回报不会很高，风险却很大，所以国产化本地化很慢，导致国内产业链无法通过自身需要调节产能布局与技术迭代。

而在玻璃基板方面，日本电器硝子NEG、旭硝子AGC位在韩国的工厂相继停工修复熔炉，使得上半年8.5代、6代玻璃基板供给吃紧，影响时间延续到今年中。

偏光片去年就因上游材料补偿膜厂岁修，感到供应吃紧，且韩国偏光片厂LG化学卖给上海杉杉集团，使得先前的扩产计划一延再延。整体偏光片市场来看，今年上半年只有恒美光电2.5米新线产能逐步拉升，供需还是相当紧俏，盛波光电2.5米新线预定下半年投产，供需吃紧的状况可能要等到下半年才会缓解。

根据市场研究机构调查，2021 年 2 月 NB 面板全尺寸产品平均调涨 1.8 美元，监视器应用面板主流尺寸产品平均调涨 2~3 美元不等，其中 21.5 寸、23.8 寸面板调涨 3 美元左右，27 寸面板约涨 2 美元。电视面板主流尺寸产品也全面涨价，32 寸面板调涨 3 美元，43 寸面板调涨 5 美元，50 寸、55 寸、65 寸面板调涨 5~8 美元。

由于驱动 IC 等关键零组件供给依然紧缺，预估 3 月面板报价涨势可能与 2 月相当。整体第一季面板报价涨幅估约 15%~20%，第二季涨幅可能也有 10% 以上。