面板已经涨到让你怀疑人生，TCL涨到产品“下架”，股价涨出新高

面板已经涨到让你怀疑人生，TCL涨到产品“下架”，股价涨出新高

受面板产能紧缺的消息面刺激，近期A股面板相关标的股价大涨，TCL和京东方都涨出新高。另外包括面板制造及玻璃基板、偏光片等上游原材料A股相关企业股价也纷纷跟涨。

近日外媒报道，中国最大的电视制造商 TCL 近期在美国大型卖场陆续下架，预计三星电子和 LG 电子将会从中受益。报道分析称，TCL 电视总销量中的 40% 是美国市场贡献的，一旦撤离美国市场，TCL 的事业将受到重挫。此举也将对该公司的研发产生重大不利影响。

对于外媒报道 TCL 产品是否在美国大卖场陆续撤出，TCL 电子相关负责人回应称，核心原因是面板涨价，目前备货不足。

而继三星表示无限期推迟LCD面板产线关闭之后，LGD也表示，将继续推动LCD产能恢复，以应对现在的面板缺货行情。据国外媒体报道，由于市场对 LCD 面板的需求不断增长，韩国液晶面板制造商乐金显示（LG Display）按照其母公司 LG 电子的要求，将 LCD 面板的生产时间再延长一年。

据悉，乐金显示原本打算在去年年底前停止在韩国工厂生产 LCD 面板，但计划继续在广州的工厂生产 LCD 面板。

然而，去年第三季度，由于 LCD 面板的需求上升，再加上一些制造商由于受新冠病毒大流行的影响而无法生产出足够数量的 LCD 面板，因此乐金显示决定延长在韩国的 LCD 面板生产。

乐金显示此举跟随了其竞争对手、三星电子旗下的面板制造商三星显示器公司（Samsung Display）的步伐。上月底，三星显示器公司宣布延长 LCD 面板的生产时间。

虽然该公司延长了 LCD 面板的生产时间，但该公司表示，延长多少时间将取决于市场状况和盈利能力。

据 TrendForce 统计，今年上半年电视出货量为 2 亿 1411 万台，同比下调 1.7%。第三季度全球电视出货量达到 6205万台，同比增长 12.9%，环比增长 38.8%，创历史新高。

实际上不仅如此，据了解，由于全球各地的政府为了应对新的疫情，以及疫苗大量上市场后的经济复苏，开始加大了对IT设备的采购，导致IT面板需求更加紧缺，目前已经有大量的IT设备客户接到了面板厂调低出货数量的通知。

而且由于各国之间应对疫情的“封锁”政策，大量的面板设备、材料同样受到了延迟，相关设备安装、售后维护人员也难以来到中国面板厂进行服务。

而且近期各半导体晶园厂的各种意外事故及产能排单混乱，也让半导体厂的产能利用率下降，对于一些货款交付周期较长的传统面板芯片、工控芯片和汽车电子芯片，晶园厂都采取了有意削减产能的动作，把产能挪给了利润更高、更愿意现金交易的智能手机和AIOT新兴物联网企业。

加上全球对疫苗推出之后的日本奥运会更加期待，大尺寸高清电视的备货量也有所拉升，吃产能的力度也更大，也让现在的面板产能利率十分紧张。

TCL自己有华星光电的大面板产能，也出现了美国市场上备货不足的情况，足以说明现在面板产能欠缺的严重程度。

TCL科技发布了公司2020年年度业绩预告。根据预告，公司2020年净利润同比增长60%-70%。其中，TCL华星保持满销满产，全年营业收入同比增长超过 35%，净利润同比增长超过140%，大尺寸显示业务受益于产业回暖，主要产品价格自 2020 年第三季度持续上涨，大尺寸业务净利润同比增长超6倍。

业绩超预期是TCL科技暴涨的原因之一。2020年TCL科技盈利将在42亿-44.6亿元之间。按此计算，TCL科技去年仅去年四季度归母净利润就达到去年前三季度利润总和，有望创下单季度盈利历史新高。

去年前三季度，TCL华星实现营业收入323.8亿元，同比增长31.9%，但同期仅实现净利润5.66亿元，同比下降56.3%。不过，从去年三季度开始，TCL华星的业绩表现即有所改善。LCD面板价格至2020年年底已较2019年同期上涨50%-100%不等，且基本恢复至2018年年初的高位水平。

不过业界也表示，随着一季度疫苗开始大量生产，未来国际贸易部分将率先受益，从而全球的面板制造的产能恢复速度会有个较快的攀升期，预计今年上半年的产能将至少能新增15%以上，加上半导体企业的订单调整期结束，以及显示驱动IC的价格也涨到了晶圆厂更愿意排单的价格，面板产能和后面的电视和IT监视器产能，将会得到强力修复。

当然这个预测是建立在上游原材料大宗商品不会持续涨价的基础上。今年全球欧美政府为了稳定就业、刺激经济，都在大力推进货币宽松政策，导致全球的大宗商品价格一路飞升。

所以国际大宗商品继续涨价继续下去，全球通货膨胀愈演愈烈的情况下，相信面板厂为了避免成为高价原材料的接盘方，在明知下游终端客户购买力会下降的情况下主动减产，降低产能来保住自己的核心资产竞争力，对企业自身的利益来讲，或许会更加合理一些。