鲸吞中电两大生产线！京东方扩大面板版图

行家说Talk · 2020-09-24

鲸吞中电两大生产线！京东方扩大面板版图

9月23日晚间，京东方发布关于拟收购南京中电熊猫平板显示科技有限公司及成都中电熊猫显示科技有限公司部分股权的公告。

南京中电熊猫平板显示科技有限公司（以下简称“南京G8.5公司”或“南京平板显示”）和成都中电熊猫显示科技有限公司（以下简称“成都G8.6公司”或“成都显示”）股东拟转让所持南京G8.5公司和成都G8.6公司部分股权。南京G8.5公司80.831%股权已于9月7日公开挂牌转让，挂牌价为559,122.14万元人民币。京东方拟以不低于挂牌价收购南京G8.5公司部分股权、以不低于评估价收购成都G8.6公司部分股权。

收购交易标的后，京东方将成为南京G8.5公司和成都G8.6公司的实际控制人，日常运营均由公司负责，可按照公司意愿控制其决策、经营和管理，公司对合并报表范围内的子公司不收取担保费。

南京G8.5生产线情况

（1）总投资：291.5亿人民币

（2）占地面积：约800亩

（3）建筑面积：约78万平方米

（4）玻璃基板尺寸：2,200mm×2,500mm

（5）设计产能：60K/月玻璃基板

（6）量产时间：2015年8月

（7）背板技术：氧化物技术

（8）显示模式：IPS、VA

（9）主要产品：手机、笔记本电脑、显示器、电视显示屏等

定价依据：根据评估报告，于评估基准日2020年6月30日，南京G8.5公司全部权益的评估价值为680,553.76万元人民币。南京G8.5公司80.831%股权的对应评估值为550,093.75万元人民币，挂牌价为559,122.14万元人民币。由于南京G8.5公司股权将通过摘牌竞价交易，存在竞购溢价可能性，故最终交易价格以实际摘牌价格为准。

成都G8.6生产线情况

（1）总投资：280亿人民币

（2）占地面积：约1,021亩

（3）建筑面积：约87万平方米

（4）玻璃基板尺寸：2,620mm×2,290mm

（5）设计产能：120K/月玻璃基板

（6）量产时间：2018年5月

（7）背板技术：氧化物技术

（8）显示模式：VA

（9）主要产品：23.8-70寸TV显示屏等

定价依据：根据评估报告，于评估基准日2020年6月30日，成都G8.6公司全部权益评估价值为1,279,512.45万元人民币，成都G8.6公司51%股权对应评估值为652,551.35万元人民币。由于成都G8.6产线2018年量产，生产设备较新，VA和氧化物等工艺稳定，能够对应8K超高清、高刷新率等高端产品，盈利能力较强且提升潜力较大；可经济切割50、58、70寸等差异化尺寸产品，有效完善京东方产品和产线体系；并能够与京东方成都、重庆、绵阳等现有产线高效联动，进一步强化集聚发展，对京东方未来发展具有巨大促进作用，故拟溢价收购其51%股权。

关于本次收购对京东方的影响，报告指出，收购南京G8.5和成都G8.6生产线部分股权，符合京东方成为半导体显示领域全球领导者的发展目标，能够充分发挥公司市场、技术、运营等全方位能力和经验优势，化行业低谷为发展机遇，完善公司技术储备，提升生产制造能力，丰富产品组合，强化客户合作，拓展高端产品市场，继续巩固行业领先地位。