利亚德、麦达数字、洲明科技接受机构调研，透露了这些信息……

利亚德、麦达数字、洲明科技接受机构调研，透露了这些信息……

利亚德：全球首家MicroLED显示量产基地预计10月投产

利亚德近日接受调研，公司董秘兼副总经理李楠楠对公司上半年经营情况、公司MicroLED进展及新产品新技术进行了介绍，并回答了投资者的提问。

2020年，在当前全球经济受疫情影响不稳定的大环境下，公司继续围绕"深耕显示稳健发展"的战略布局，一方面研发新技术新产品，培育和拓展新市场，一方面修炼内功，加强集团内部管理，使公司的未来更加清晰和确定。

一、简要介绍

（一）利晶--全球首家MicroLED显示量产基地今年10月落成投产

1、已具备MicroLED显示产业化的条件MicroLED显示产业化，即成本逐步降低后进入越来越大的市场应用空间，需要三个必备要素:越来越小的LED倒装芯片、越来越成熟的巨量转移技术、更先进的IC驱动技术。利晶已具备MicroLED显示产业化的条件。

(1)MicroLED芯片量产基地落成后，将生产MicroLED背光模组及自发光显示模组，即采用任意两个维度小于100μm的LED倒装芯片;为继续降低成本，将逐步采用越来越小的倒装芯片。(2)巨量转移技术目前，量产基地的巨量转移技术已经相对成熟，良品率可达98.9%，转移速度为1000-1500pcs/秒。(3)IC驱动芯片2019年3月开始，利亚德采用自主知识产权的共阴技术(对R/G/B三基色LED使用不同的电压驱动降低了产品功耗)，与全球知名芯片厂商联合开发了MicroLED驱动IC。2020年5月，MicroLED驱动IC成功通过各项性能和指标测试，并应用于系列MicrolED商显产品中。该驱动IC具备高质量显示效果、降低能耗、高度集成、可深度休眠等优点，将充分发挥了MicroLED的性能。

2、MicroLED商显产品正式上市2020年7月15日下午，利亚德在集团总部召开MicroLED商显产品上市发布会，通过线上直播，面向全球发布40英寸2k(P0.4)、54英寸2k(P0.6)、67英寸2k(P0.7)、81英寸2k(P0.9)四款量产MicroLED商用显示产品，其中40英寸2k(P0.4)为全球LED最小间距显示产品，可实现81寸4K，162寸8K，对比度达到20000:1，亮度达到2500nit，HDR2.0。目前，公司已经开始陆续签订MicroLED显示订单。

(二)深耕显示，展望未来2020年8月，国际权威调查研究机构FuturesourceConsulting发布最新全球LED显示市场调查报告《GLOBALLEDDISPLAYMARKETREPORT》。报告显示:利亚德连续4年蝉联全球LED显示产品市占率第一，小间距产品市占率第一，户内LED产品市占率第一。今年，利亚德的固定安装LED产品市占率也达到全球第一。此外，利亚德旗下Planar则连续3年蝉联美洲地区LCD拼接产品控制室应用市占率第一。

1、新产品研发公司在LED显示领域继续开发新产品，提高产品性价比及专业领域应用。

(1)全球MicroLED最小尺寸40寸2k显示产品实现量产(2)第四代小间距平台LED弧形显示屏量产。该产品实现显示单元以像素为单位均匀的曲面变化，在整个屏体的显示面，实现平滑的显示曲面。提高了产品使用的沉浸感，弧度可根据用户需求定制，最小直径可达3m。(3)第四代小间距平台LED通用显示屏量产。产品采用业界首创并拥有独有专利的前后安装维护，后安装免拆模组的设计。(4)视频会议系统。模块化超薄单元厚度仅为20mm，为业内最薄。同时配备相应的硬软件，为会议系统提供更全面的解决方案。(5)利亚德租赁系列产品获"德国iF国际设计奖"及"德国红点设计奖"国际大奖

2、国内疫情第二季度得到有效控制，二季度国内业务，尤其是国内显示业务开始回暖。二季度海外疫情严重，境外营业收入环比及同比均出现下滑。报告期，智能显示营收实现21.95亿元，占比提高至76%。MicroLED显示已经形成收入。

国内渠道产品，2020年将产品进行优化升级，调整产品结构，遵循创新-稳定-差异-细分-专业-稳定-创新的发展模式，使渠道产品更具性价比和市场竞争力；报告期，国内渠道产品虽然受到疫情影响，但形成的收入基本与上年同期持平(减少2000万)，且毛利率水平仍保持在20%以上。境外小间距虽然二季度业绩受疫情影响，但较上年同期仍增长11.43%。视频会议系统迎来新的市场契机。1-6月，公司初步搭建了视频会议系统渠道网络，视频会议系统确认收入较上年同期增长70%。随着MicroLED显示的量产，公司启动了进入消费电视领域的市场拓展，以"PLANAR"品牌主打消费电视领域，在不到1年的时间里，迅速实现了品牌打造、产品上市、渠道布局等多项战略成果，截至8月26日，PLANAR消费电视已经出货2700台。

(三)文旅稳健发展，夜游稳定规模公司遵循"稳健发展"的战略布局，以"文化科技融合"带动文旅新业态的稳健发展，同时稳定夜游经济业务规模。

二、投资者问题

Q1:请问利晶产能规划是怎样的？

答:利晶的第一期投放期为2020-2022年，预计2022年达产后产能将达到:自发光模组1600kk组/月，背光模组20000套/月。未来根据市场反馈情况进行调整。

Q2:对于商用市场，小间距和MicroLED会有竞争吗？

答:P1.0以下的产品将用MicroLED去做，成本优势更明显，P1.0以上的还会是小间距的市场。

Q3:公司为什么跳过MiniLED直接进入到MicroLED的投产？

答:MiniLED和MicroLED工艺基本一样，主要区别是芯片尺寸，MiniLED尺寸大代表成本高。

Q4:公司对夜游和文旅板块有什么规划？

答:文化板块公司在促进它的发展，因为它是采用声光电的技术打造新型体验项目，与公司的产品协同性很强，同时符合国家通过消费带动经济复苏的导向，像公司做的"姑苏八点半"的项目，对旅游带动作用很明显。上半年虽然业绩也受到了疫情的影响，但疫情之后保持增长还是可期的。

夜游板块18年以来受政策影响太大，公司主动收缩这一业务的营收规模，挑选优质项目去做，对付款条件、毛利率、支付风险等都会加强评估。当前，政府也出台了一些刺激夜经济的政策，希望投资一些能产生收益的项目，目前更多是在筹划阶段，我们也会有选择地去跟进。

Q5:MicroLED背光相对于市面上现有的背光产品有什么优势？

答:现在的LED背光产品主要是通过LED灯珠提供白光的形式弥补LCD面板亮度不够的缺陷。我们所做的MicroLED背光一方面是直下式的，另一方面是提供了R/G/B三种颜色，除了解决亮度的问题，还补充了LCD的色域。性能大大得到提高。

洲明科技：智慧灯杆的市场比显示的市场更大

洲明科技2020年09月14日发布消息，2020年09月11日公司接待淡水泉等共3家机构调研，接待人员是洲明科技董事长林洺锋，投资者关系总监廖广南，投资者关系经理施冬冰，接待地点洲明科技福永总部会议室。

调研主要内容

本次投资者关系活动以现场交流的方式进行。接待人员与投资者进行了沟通交流，主要内容如下:

一、关于Mini LED

1、Mini LED在未来的增量只依赖专业显示市场吗？

专业显示上，新基建带来政府部门对Mini LED作为展示窗口的需求；商业显示也是Mini LED的重要市场，手机是个人交互的视屏载体，而LED显示屏是公共场合交互的视屏载体，是大消费场景的应用趋势，目前公司也向国际时尚连锁品牌的主要门店供应Mini LED的产品，例如NIKE、优衣库等。

2、同行企业推出了Micro LED产品，公司对Mini LED和Micro LED是如何界定的？

目前行业对Mini LED和Micro LED没有明确的定义，公司保持对新产品新技术保持较为严谨的认定标准，在年报中也公式了相应标准。

——Mini LED显示产品：芯片两个边尺寸均在50~300μm之间，采用全倒装LED芯片，整体封装结构采用集成封装技术，采用普通或巨量转移方式生成的LED显示产品；

——Micro LED显示产品：芯片任意两个边尺寸小于50μm，采用倒装封装方式，巨量转移生成的显示产品。

3、Mini LED的2019年订单情况及今年预期

2019年实现1亿元收入，目前同比已经实现了大幅度的增长。

4、对于公司来说，Mini Led 在未来爆发的驱动力是什么？

核心驱动还是时代进步带来的消费升级，对更高清显示、更好产品的追求，5G时代就是视屏时代，屏幕会变成贯穿日常的需要；其次新基建的推动催生了许多应用场景，带来Mini Led的增量空间；再者是价格下降为走进商用民用市场提供了条件，此外还有技术迭代，推动质感更好、能耗更低的产品来满足人们的需求。

5、预计Mini Led市场爆发时间?

因为疫情的影响，预计推迟到四季度开始到明年一季度开始爆发。

二、公司产能

6、公司的产能布局情况和产能利用率？其中Mini LED产能如何？

公司目前主要生产基地在惠州大亚湾制造基地一期，过去三年的产能利用率约为80%，预计2期在2021年投产。Mini LED产能布局规划与传统LED不同，需重规划布局，目前公司除现有Mini LED的几条生产线外，公司拟定增方案中募集的近3亿将投向设备，也主要用于Mini LED。

三、业务与市场

7、公司的业务模式与毛利变化情况？

公司的商业模式以经销为主，在这一方面深耕多年。经销收入占比较高，同时商业模式决定产品价格上需让利经销商，有利于规模扩张和营收、现金流风险把控。

公司多年的毛利保持在较稳定的区间，没有发生重大的变化，每年年报都有披露详细情况，今年产品的毛利依旧保持稳定，总体会有结构性的变化。

8、请谈谈国内市场的看法和市场布局情况？

公司今年开展的星火燎原计划，进一步把渠道由省级向市一级拓张，我们发现LED显示的市场空间很大，市场的需求是很充分的，但需要我们进一步引导，因此今年我们在各地市场深耕上做了很多工作，例如投资成立成都子公司等，都是为了稳扎每一个重点区域，对于国内市场，我们认为自己做好了充足的准备。

9、电影市场的业务策略是什么?

全球市场上，公司和全球激光投影市场有绝对优势的巴可公司正在紧密的开展合作，目前合作进展很顺利，具体以公司后期的官方发布为准。

10、公司近两年年报中对智慧灯杆的市场规模的判断从百亿级到千亿级，为何发生这么大变化？

之前对市场规模的判断是基于灯的概念，后面的调整是基于智慧灯杆的概念。我们认为智慧灯杆的市场会比显示的市场更大，智慧灯杆是数字城市的皮肤，是数据入口，同时智慧灯杆的市场也是个迭代的过程，目前也是空间和模式的探索阶段，会逐步清晰。

麦达数字：以“智能硬件+智慧营销”双轮驱动为核心

麦达数字2020年09月11日发布消息，2020年09月09日公司接待中国银河等共11家机构调研，接待人员是董事会秘书朱蕾，IR付金鹏。

一、介绍公司经营情况

1、战略规划

公司深耕智能硬件业务多年，始终关注研发创新、人才储备和客户挖掘，在智能照明等方面已经有一定程度的技术积累，并已经建立了具有较强的自主研发和创新能力的专业团队。智能硬件板块旗下核心子公司-实益达工业、无锡益明光电以及实益达智能先后取得高新技术企业证书，三家企业凭借在硬件产品规划、研发和制造领域的积累和底蕴，力争抓住全球智能硬件高速发展的机遇，在智能硬件业务领域产业链上拓展和延伸，持续为公司发展提供稳定的业绩支持。公司旗下的智能硬件产品品类也从已成熟的智能照明拓展到消费级智能产品等众多细分领域，未来公司也会继续开拓 TWS 耳机和智能手表等智能可穿戴设备，逐步在更多有市场前景的智能硬件领域复制公司的产品能力，拥抱产业新发展、新变化。

2、公司智能硬件板块的核心业务

目前公司智能硬件板块的核心业务主要包括两大块：

其一，智能终端产品业务，主要系 LED 智能照明、智能锁具、TWS 耳机、智能可穿戴等智能终端产品的设计、研发、生产和销售，为客户提供智能终端产品解决方案，销售模式包括国外市场 ODM+国内市场经销商。智能照明业务是公司的现金牛业务，为公司在智能门锁、TWS、智能可穿戴设备等其他智能硬件产业链上的延伸提供强大保障。

其二，高端制造业务，这是公司传承下来的基石业务，产品主要系公司为品牌商提供智能电源、工业控制产品等工业级产品的工程测试、制造、供应链管理等系列服务，聚焦高端工业设备和机器人等领域。

3、公司的核心竞争力

（1）自主研发能力助力消费级智能硬件的布局

近几年公司加大在智能硬件、智能控制软件等新业务领域的研发投入，以技术创新为源动力，产品研发为核心，发展具有自主知识产权的产品，定位于成为智能硬件产品解决方案提供商。公司在销的智能照明产品都是公司自主研发，部分热销的系列产品获得了客户好评。截至 2019 年末，公司硬件板块登记的软件着作权超过 20 项，覆盖调光控制、智能光环境控制等应用场景；2020年上半年公司共申请了 32 项专利，获得了 38 项专利授权（含前期申请的专利于本报告期内获得授权）。公司自主研发的智能照明产品以及自有智能照明控制系统，帮助公司顺利进入欧洲市场，并在国内市场打开了钱大妈、Family Mart、宝家乡墅等复制性强、需求空间大的细分领域优质客户，国内新零售、新经济行业的蓬勃发展，为公司硬件业务板块带来了更多机遇。

（2）服务优质高端客户的能力助力消费级智能硬件

公司自主研发的智能照明产品以及自有智能照明控制系统，帮助公司顺利进入欧洲市场，先后切入 ABL、EGLO、SSG 等国际一线客户的供应链体系。通过与诸多业内头部客户的合作，公司也能更好地触及先进技术和终端市场，为公司产品规划、管理等方面带来更好的借鉴。

4、2020 年半年报业绩概述

基于对公司所处行业趋势的判断，智能、数据和技术将会是公司业务未来新的驱动力，公司始终以“智能硬件+智慧营销”双轮驱动战略为核心，构建核心能力。2020 年上半年，公司根据战略规划，稳步推进各业务板块的布局和结构调整，两大业务板块的经营业绩同比大幅增长，公司实现营业收入50,496.29 万元，较上年同期增长 41.77%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润总额 2,976.18 万元，较上年同期增长 2,062.07%。

突如其来的新冠疫情，让全球经济承压，公司面临低迷的外部环境，部分业务受到了不利影响，但公司及全体员工积极应对，整体来说 2020 年上半年公司智能硬件和智慧营销两大业务板块的业务稳中提升，取得了不错的成绩，但截至目前全球新冠疫情并未消退，公司面临的外部市场风险仍然存在，公司业务仍面临挑战。虽然新冠疫情带来了不确定性的风险，但随着 5G 的商用落地，硬件智能化、营销多样化，整个行业出现了深层次的变化乃至变革，公司将继续发挥在硬件研发和制造、供应链管理、品牌营销等方面积累的经验，抓住行业发展时期的机遇，力争构建公司长远持续发展的核心能力。

二、公司目前定增进度进展情况是什么样？预计什么时候发行？

目前公司已经完成证监会的第二次反馈回复。关于发行时间，公司会在批文有效期内，视市场情况安排发行事宜。

三、公司为什么会选择进入 TWS 耳机及智能可穿戴这个领域？目前 TWS 这个概念比较火，未来同行业竞争会较为激烈，那么公司进入这个行业的优势是什么？

首先 TWS 耳机及智能可穿戴设备产品目前尚处于不断升级、完善阶段，产品成熟度及性能提升空间较大，品牌客户、ODM 厂家、芯片等核心部件厂商均在致力于产品的研发升级，随着产品使用体验的不断完善，消费者渗透率仍有较大的增长空间，TWS 耳机及智能可穿戴设备产品的市场增长空间较大，目前无论是品牌客户、ODM 厂家还是芯片等核心部件厂商，均不存在一家或几家格局已定的情形。在产品尚不成熟、消费需求未完全爆发的情况下，公司决定进入该行业。

在行业所处的这个阶段，ODM 厂家的产品能力和供应链管理能力至关重要，基于不同芯片，如何实现产品性能最优，且成本较低，就有机会获取足够订单。公司今年收购的益智飞在 TWS 耳机、智能手表等可穿戴设备领域深耕多年，具备丰富的经验积累。

此外，可穿戴设备智能化时期，更多新增功能是在电子部件实现的，比如传统耳机更多能力是体现在音频和结构，但智能 TWS 耳机在实现与其他设备互联、降噪、续航、蓝牙连接等技术方面，相较传统耳机所增加功能更多体现在电子部件。而公司具有超过 20 年服务头部客户的电子部件制造经验，生产服务精细化程度较高，在智能硬件制造领域也积淀多年，公司具备智能可穿戴设备的制造能力。因此，低成本、高效的制造能力更有助于获取订单。

四、公司在今年收购了易智飞团队，目前该团队主要负责哪些业务？未来募投项目这块主要由益智飞团队承担吗？

益智飞团队在 TWS 耳机方案领域已有多年经验，目前主要为公司 TWS 无线耳机项目提供产品设计及市场开拓支持。未来公司的募投项目将由上市公司全资公司承担，为确保项目的顺利推进，公司会引入不同的团队增强相关领域的能力。益智飞团队在 TWS 耳机方案领域已有多年经验，在产品领域优势明显；除此之外，公司也在市场等领域不断引入和扩充新的团队。

五、公司目前有开发哪些 5G 项目？相关进展情况如何？

1、公司已于 2020 年 1 月与浙江容亿投资管理有限公司、浙江省产业基金有限公司等共同发起设立 5G 产业基金，围绕数字经济发展重点领域和产业布局，重点投资集成电路、通信网络、新型显示、关键元器件及材料、云计算、大数据、物联网、人工智能及产业数字化等领域基础性、战略性和前瞻性重大产业化项目，专注于向 5G 上中下游产业链上具备技术和市场优势的龙头创新创业企业及其它具有发展潜力的高价值创新创业企业投资。

2、公司前期接入的基站通讯电源项目，今年已进入量产阶段，目前订单量比较稳定。

六、从公司半年报数据可以看出公司报告期内主营业务同比大幅增长 41.77%，其主要的原因是什么？

智能硬件板块

（1）智能硬件是公司成熟业务板块，近年来公司除开持续增加研发投入，自主开发新产品外，也在不断通过多种方式拓展产品品类，公司旗下的智能硬件产品品类已从成熟的智能照明、智能硬件制造拓展到智能锁具等消费级智能产品等细分领域，前期接入的基站电源项目在报告期内也开始进入量产。

（2）报告期内，虽然受新冠肺炎疫情影响，公司部分业务受到一定程度冲击，但公司充分发挥多年积累的供应链管理优势，积极应对、措施得当：一季度国内疫情严峻之际，为保障客户的正常供货需求，紧急加大马来西亚产线利用率，同时合理安排国内产线复工复产，到 2020 年 3 月底公司国内复工率即达 80%以上；二季度国内疫情好转，公司全面完成复工复产安排，复工后一直妥善、谨慎应对疫情，在公司内部未产生感染病例，保障了公司生产经营的正常、顺利进行。报告期内智能硬件板块主要客户的订单量同比大幅增长，带动了该业务板块营业收入同比大幅增长 44.44%。

（3）公司深耕智能硬件业务多年，始终非常重视硬件业务板块的研发投入，在智能照明等方面已经有一定的技术积累，并已经建立了具有较强的自主研发和创新能力的专业团队。智能硬件板块旗下核心子公司-实益达工业和无锡益明光电已经先后取得高新技术企业证书，报告期内智能硬件板块的另外一家核心子公司-实益达智能取得高新技术企业证书，实益达智能研发的无边框面板灯等产品得到了客户肯定。报告期内智能硬件业务板块的研发投入同比增长 19.83%，报告期内智能硬件业务板块新取得了 22 件专利授权。

智慧营销板块

（1）随着 5G 商用落地，大数据、人工智能等新兴数字技术成熟，数字营销格局正被重塑，营销技术及商业模式正在变革，网红直播带货、短视频营销等各类新兴营销模式不断涌现，效果营销也越来越成为更多广告主的选择。公司数字营销板块原有业务以品牌营销为主，自 2018 年以来公司一直在持续调整数字营销板块的业务结构，报告期内公司和被投企业深度合作，利用各自的优势共同拓展效果营销业务，业务开拓情况初见成效，受益于效果营销业务的快速增长，公司数字营销板块的主营业务收入同比大幅增长 39.38%。

（2）经过前期对数字营销板块旗下顺为、奇思和利宣三家公司的业务梳理和调整，三家公司聚焦在各自擅长的业务领域，业务健康度有所提升。为了进一步提高服务客户的综合能力、提升管理效率以及节约管理成本，报告期内公司对三家公司进行了深度整合，从业务协同、团队融合、后台整合等方面，推动三家公司共同开拓客户、共同服务客户，从而打造整体服务客户的能力。未来随着 5G 信息相关功能落地、前沿科技不断发展，相信将为公司的数字营销业务尤其是效果营销带来新的机遇。