后疫情时代,洲明增长动力来自这三大领域……

行家说LED快讯 · 2020-09-08

近日,洲明科技接受机构调研并发布披露投资者关系活动记录表,相关内容如下:

一、公司半年度报告的解读说明

公司上半年的经营情况受海内外疫情影响,但上半年国内显示业务订单量有所增长,Q2国内显示板块收入环比增长约185%,国内新基建的政策、海外虚拟影视制作新需求给公司带来了更多机遇,公司已经明显的感受到业绩的拐点已经到来,下半年会逐步收窄恢复。

Q2是最困难的时期,但业绩拐点已经到来,我们从六月业绩看出,显示业绩订单量明显增长,尤其国内的增长大大弥补了海外下滑。目前主要增长点除了专业显示、还有智慧路灯、MiniLED以及影视虚拟制作应用,这个月产能开始全面恢复趋于紧张,新技术新产能布局步伐加快。

未来主要增长领域:

· MiniLED

洲明很早便开始在MiniLED领域进行布局,并率先完成MiniLED技术和应用上的多项突破。公司的MiniLED显示产品具有超高对比度、超广视角、高峰值亮度、HDR显示等特点,显示画面柔和且无颗粒感,具有震撼的视觉效果。

洲明自2019年发布MiniLED系列产品以来,已在市场上屡屡获得重大突破,包括今年国家两会使用了洲明Umini的产品、公司与中央电视台合作进行了5G+4K的转播,以及与深圳市政府合作推动5G+8K发展,都为公司MiniLED市场做了较好的铺垫,即将迎来爆发期。凭借在性价比、可靠性、观看舒适性等方面的诸多优势,洲明MiniLED实现了在更大规模的商业显示市场甚至民用市场的持续渗透,公司为拥抱MiniLED更加广阔的市场空间做好了充足的技术准备和产能准备。

· 影视虚拟制作应用

LED显示在影视虚拟制作应用的优势:

(1)相较于绿幕拍摄演员代入感和沉浸体验感更强;

(2)剧组能所见即所得,提升效率;

(3)大幅降低后期制作工作量和制作成本。

市场空间:不完全统计,平均每个影棚投入1500万-5000万人民币不等,如美国电影《曼达洛人》,其LED投入额超过6000万人民币。按照现有的需求估计,整体影视虚拟制作应用市场空间可观。

公司的显示产品在影视虚拟制作应用的核心竞争力体现在:

①产品优势:市场先入打磨,与客户需求高度契合;

②渠道优势:欧美租赁市场是雷迪奥一贯的优势领域。

· 智慧灯杆市场

2019年以前,全国智慧灯杆建设都是试点阶段,“三一四”文件之后,智慧灯杆建设进入了实质性规划建设阶段。5G+灯杆的模式得到了认可,地级以上城市在政府工作报告和新基建计划中位居前列。公司自2015年进入深圳市智慧路灯课题和标准的制定,主导编写深圳发布的全国第一个标准文件,在智慧灯杆早有先发优势。2020年智慧灯杆进入实际地爆发阶段,公司保持先发优势,成功完成深圳前海和其他城市的先行示范案例。产品上洲明不只是做“端”,而是前后端接通,公司在总体上具有头部优势。

二、投资者交流环节

1、行业的产品总体价格差异是不是有产品结构影响?对比同行我们渠道的优势是什么?

公司的商业模式以经销为主,在这一方面深耕多年。经销收入占比较高,同时商业模式决定产品价格上需让利经销商,有利于规模扩张和营收、现金流风险把控。

2、去年景观照明利润基数比较高,去年出了一些政策或有影响,我们的应对措施?

从市场前端信息反馈,景观照明已经全面恢复,也是拉动经济增长的很重要的一环,比如重庆的“两江四岸”的项目,各地大规模的景观项目已经开始招投标,我们也中标了一些不错的项目。从趋势看,景观又会成为各地政府提升城市形象的抓手,并且可能会加强。

上半年政府很多资金都放在了防疫和体现民生的项目上,很多订单我们没在630确认收入,行业惯例下半年都是项目施工的旺季,另外康利公司在收购时是有业绩承诺的,对于子公司完成业绩目标我们有信心。

3、商显下一轮需求是怎样的趋势?规模和增速?

疫情后,连锁店、广告屏等呈现出“新”商显模式。许多大型连锁商场场景对使用LED显示屏来进行产品宣传、交互体验表现出了强烈的需求;户外、建筑物、地面、内置玻璃屏都往多媒体方向发展;机场、地铁等之前使用喷绘的广告位,LED也开始替代。“新”商显量的提升能有效降低了成本,从而刺激更多需求。公司在“新”商显的订单会在下半年比较集中交付。

规模上,我们海外显示业务都是以商显为主,国内政府端客户的收入占比将随着商显比例的上升而结构化下降。

4.MiniLED商显的单价比小间距贵多少?渗透率?

今年是MiniLED是大规模增长的元年,价格处于保密阶段。MiniLED与小间距在客户场景上有一些交叉,也有自己新的增长市场。价格上跟小间距比呈倍数差,但市场也是呈倍速增长。