面板显示技术大跃升，生产设备需求逐年上涨

日韩转产，中国跟进

2020年一月，LGDisplay首席执行长郑浩英在美国拉斯维加斯2020年消费电子展（CES）上表示，该公司将在今年底前结束国内LCD液晶电视面板生产，并聚焦中国市场。在终止韩国国内LCD产能的同时，LGDisplay决定将重点转移到OLED有机发光二极管显示技术的开发上。

而早在去年10月，LGDisplay的主要竞争对手——三星显示器（Samsung Display）就表示已关闭了该公司在韩国的其中一条LCD产线，并宣布将投资13.1兆韩元（约112.5亿美元）用于设备研究，帮助升级产线。三星原有三条LCD产线，两条在韩国本土，一条在中国。

同期宣布停产LCD的还有日本松下，2019年11月，《日本经济新闻》报道称，松下将在2021年前退出LCD液晶面板制造业务。2016年，松下停止生产用于电视的LCD面板，转而专注于汽车和工业用LCD面板，并曾力争在2019财年（2019年4月至2020年3月）合并财报中实现液晶面板业务盈利，但中期财报仍然陷入亏损，最终公司不得不下决心撤出液晶面板制造领域。

导致这些面板生产大厂纷纷关停转产的一个共同原因是：市场供应过剩和盈利能力不断下降。实际上，从2018年下半年开始，全球LCD液晶面板市场就进入到一个较长的阵痛期，随着中国大陆厂商在近几年的崛起，LCD产能呈现出爆发式增长，影响到整个产业生态。这一影响，同样作用在位居全球LCD液晶面板产量第一的BOE（京东方）身上，据了解，目前京东方共有14条产线，每条生产线的数据量约为15T，从2019年前三季度的数据来看，尽管京东方的业务营收增长达到23.4%，但净利润则同比下降了45.8%，市场供需平衡严重失调可见一斑。

根据群智咨询最新的统计数据显示，2019年全球液晶面板出货量为2.83亿片，其中BOE（京东方）获得了出货量和出货面积的双第一；而就在2019年上半年，液晶面板出货面积排名第一的是LGDisplay，此次京东方再次赶超，再次说明中国液晶面板产能进一步释放、传统韩系面板厂商产能则加速转型的行业态势。

图1 2019年全球液晶电视面板出货数量和出货面积统计（资料来源：群智咨询）

LCDvs.OLED

面板显示技术一直都是电子信息领域中一个较为活跃的分支，近年来技术更新迭代的速度加剧。目前，LCD和OLED是两大主要的技术类别，LCD即Liquid Crystal Display液晶显示器；OLED即Organic Light-Emitting Diode有机发光二极管显示技术。

据中国信通院的最新统计数据显示，TFT-LCD（薄膜晶体管液晶显示器）仍是我国手机产业首选的屏幕，占比高达64.3%。从手机，到电脑显示器、电视机、大屏幕等等，在几乎所有带显示功能的电子产品中，都可以使用LCD液晶显示面板；而OLED显示面板最大的特点是材质轻薄、低功耗，易于做成异形屏，符合最新的智能硬件设计理念。因此，总体来说，OLED和LCD，并不是谁取代谁的问题，而是各自有自己适合的应用场景，OLED显示面板目前在智能手机、车载显示、可穿戴电子、VR/AR设备等领域有较明显的应用优势。

LG Display是当前全球最大的OLED面板供应商，其计划原定今年一季度启动广州8.5代工厂，但因为今年疫情的影响，量产计划将延期至第二季。市场分析师预估，其广州OLED厂最快4月启用，在进入量产后，预计每月能够生产9万组OLED电视面板，而LGD在韩国坡州厂每月能生产7万组。LGDisplay预计，2021年OLED技术将占公司总收入的50％，较2018年高出约30％。

此外，在中国方面，京东方也已布局4条OLED小尺寸线，2020年出货量有望翻三倍至6000万片，市占率超30%。同时，为了适应近年VR/AR高端应用市场的快速发展，京东方已与奥雷德、滇中发展、高平科技合作，成立了昆明京东方显示技术有限公司，主要从事OLED微显示器件的生产、销售和研发，未来公司拟投资34亿元，用于12英寸OLED微显示器件生产线的建设。

值得关注的另一个趋势是，针对近期折叠屏智能手机、笔记本电脑、卷曲屏电子产品的兴起，AMOLED柔性显示技术是开发的重点。现阶段能发布并顺利量产发售的折叠屏智能手机只有三星Galaxy Fold和华为MateX，折叠屏已经成为这两大智能手机厂商的竞争战场，其他厂商也在积极跟进，但由于柔性可折叠的OLED要比一般的刚性OLED制作起来难得多，产品良率有待提升，因此AMOLED柔性显示技术的大范围商用化依然还有一段路程要走。

在AMOLED柔性显示技术领域，三星是折叠屏技术的领先企业，其在折叠屏技术、研发、量产方面都已走在其他厂商前面，在2019年推出折叠屏Galaxy Fold后，三星已出货40-50万台，在众多折叠屏手机中排名第一。根据韩媒ET News报道，三星显示目前可折叠显示屏的产能约为每月26万片，今年5月将扩大到60万片，到年底，其产能预计会达到100万片/月，比现在提升约4倍。另据报道，今年2月底，三星显示成为盖板玻璃厂商Dowwinsys公司最大的股东，进一步稳定了折叠屏手机面板超薄玻璃的供应链。

另外还有Mini-LED和Micro LED显示技术，Mini-LED又称为毫米发光二极管，和Micro LED一样，两者都是基于微小型LED晶体颗粒作为像数发光点的显示技术；不同的是，Mini-LED采用的是数十微米级LED晶体，而Micro LED采用的是50微米以下的LED晶体。有关机构统计，2019年MiniLED设备的出货量约为329万件，主要用于显示屏、车用显示器、手机和大尺寸显示器等领域，预计到2023年，该市场规模将成长至10亿美元。

面板显示自动化生产设备供应链

面板显示器的上下游产业链较长，在生产设备环节，目前来看，面板的生产自动化程度相对较高，全球液晶面板产能的一半都在中国。

以TFT-LCD显示面板的生产过程为例，主要分为三个工序：TFT列阵（Array）、Cell成盒、模组组装（Module）。从结构上来说，OLED显示面板相比LCD，减少了一张基板和背光灯组，因此，在三大工艺流程（TFT列阵、Cell成盒、后端组装）的基础上，简化了加工设备，如图3所示。

图2 全球折叠屏手机出货量预测（数据来源：拓扑研究院）

图3 LCD与OLED生产设备对比

在前段TFT列阵工序用到的主要设备有蚀刻设备、显影设备、曝光设备、去膜设备等等。Cell成盒工艺流程采用到的蒸镀设备是目前OLED生产设备中需求量最大的、最核心的设备由多个腔室组成，完成从基板清洗、发光层注入、玻璃封装等一整套流程，高度定制化；另外还包括封装设备，又分为玻璃封装机、金属封装机和薄膜封装机。近年来，中国大陆投入巨资开工建设了多条高世代面板线，但60%左右的固定投资资金花在了前中段的设备购买上，且关键设备多从美日韩等国家进口。

国产面板生产设备最近几年主要是在中前段非制程类设备（如：切割设备等），以及后段的FOG和COG邦定设备、贴合设备、AOI检测设备等部分发力，推动国产替代速度加快，并涌现出一批优秀的面板产线供应厂商，例如：大族显视与半导体、深科达、联得装备等等。机械功能部件方面，如激光切割、点胶与检测用到的直线电机模组与平台；真空贴合机、邦定机采用的PLC控制系统、平台伺服传动定位；LCD平台用到的精密滑轨传动；用于面板拾取与存放的直线电机等等，都随着近年国内各厂家技术力量的增强，使得面板产线的性能得到了大幅度的提高。

在投资规模上，由于受到产能过剩、价格下跌的影响，导致近几年中国面板厂家推迟了大尺寸电视面板产线的设备投资，用于智能手机的OLED面板也出现了推迟投资的动向。但随着日韩企业的转产，以及今年年初爆发的疫情（面板出货延迟），将有助于LCD液晶面板的去产能，同时从1-3月的市场行情来看，也出现了液晶面板价格止跌回暖的迹象，TCL董事长李东生表示，面板价格1、2月份呈小幅上涨，预计将持续到6月份。另据韩国媒体报导，近期中国厂商推迟了工厂建设进度，使得部分中小型韩国设备厂商出现了资金紧张的状况。

从二、三月份国内各地政府推出的“新基建”项目来看，超大尺寸、柔性AMOLED等显示面板生产线的建设是其中的一个重点，有望推动今后几年新一轮显示面板产线的设备投资潮。

图4 2020年2-3月份部分国内城市显示面板重点建设项目