【季度盘点】内外施压,平板拼接一季度销量下降45.2%

AVC产业链洞察 · 2020-05-29

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由深圳市商用显示系统产业促进会携手奥维睿沃(AVC Revo)联合主办的《2020年一季度中国商显行业发展与未来趋势分享会》在2020年5月20至21日 如期举办。活动发布了《2020年Q1中国大陆平板拼接市场盘点及趋势预测》报告。

2020Q1平板拼接市场销量下滑明显,同比下降45.2%

根据奥维云网(AVC)《2020年Q1中国大陆平板拼接市场研究报告》显示:20Q1中国平板拼接市场一季度销售84.6K,同比下降45.2%,销售额6.0亿元,同比下降51.6%。核算销售面积为64 K平方米,同比下降42%。

主要因素:订单延期交付+需求短期抑制+LED 小间距竞品替代。具体来看,受疫情影响,全产业链延迟开工,2-3月项目实施和验收均有所延迟。而且新增订单减少,政府项目公安系统降幅明显,且二季度招投标仍有所延后。

数据来源:奥维云网(AVC)商用显示事业部

平板拼接上游面板供应放缓,但恢复较快。

2020Q1中国大陆平板拼接面板出货207.2K,同比增长3.8%,相比整机品牌厂商销售-45.2%的降幅,明显较好,库存压力相应加大。

整机销售端:1月面板有备货,但受疫情影响,2-3月订单延期交货,销售明显下滑,库存增加较明显

面板供给端:2月上游材料短缺,影响产业链短期供应,面板厂后段模组由于人员不足暂时影响到产能

中间渠道:面板代理商和中间渠道(贸易商/代工厂)库存量短期内持续增加

19Q1-20Q1中国大陆平板拼接市场上游面板季度出货同比变化

数据来源:奥维云网(AVC)商用显示事业部

整机55”全产品线加码,渗透率突破65%

2020Q1平板拼接市场各尺寸销售规模均有下降,55”销售54.7K,同比降幅21.7%,相对较低,份额提升明显。

55”RNB :自2019年1季度开始持续增加,20Q1已经占比近5%

55”UNB:各面板厂商均有布局,供应稳定,价格小幅下降,整机性价比提高,销售仍然偏多

55”ENB:作为中端定位产品,仍有较大的市场空间

19Q1-20Q1中国大陆平板拼接市场分尺寸销量结构

数据来源:奥维云网(AVC)商用显示事业部

上下游供应和销售结构变革,产品提速换挡正当时

2020Q1平板拼接市场UNB仍是主流,RNB价格“亲民”份额攀升,未来RNB、ENB、UNB仍然会占据市场的高、中、低端。2020Q1具体表现来看:

UNB:占据低端市场(替代SNB),短期内很难被ENB产品替代,一季度份额仍然达到74.2%

ENB:渗透率突破20%,由于Q1商业零售需求的减少,UNB减少明显,从而导致ENB,尤其是55”ENB份额上升

RNB:上游面板厂商的推动,价格下降加速对ENB替代,销量走高,占比4.7%

20Q1中国大陆平板拼接市场分拼缝类型销量结构

数据来源:奥维云网(AVC)商用显示事业部

零售、商业服务、制造业影响最大,同比下降近六成

从20Q1平板拼接市场重点行业来看,政府及公共服务和交通为TOP2行业,规模大,相对稳定。零售、商业服务、制造业三行业影响偏大,商业零售面临资金流短缺风险,线下延期开业或关店,疫情后倒逼数字化转型;制造业面临防疫管控、物料和人员短缺等挑战,需求受抑。

20Q1中国大陆平板拼接市场TOP10行业分布及变化-销量

数据来源:奥维云网(AVC)商用显示事业部

2020年新冠疫情短期对平板拼接市场构成一定影响,但“政策+刚需“驱动下的长期增长趋势不会改变。

2020年新冠疫情的爆发,一季度开局同比下降45.2%,二季度乐观预期止跌回暖,基本恢复至疫情前的水平,下半年政府及基建投资加速落地,补偿性投资和消费会加强,有望恢复性反弹。乐观预期全年同比增长10%,中性估计规模同比基本持平。

面临的机会

政府相关需求稳步增长。2020年雪亮工程渐近尾声,但疫情引起政府在城市应急、公共安全、医疗信息化方面的重视,2020年公安大数据智能化建设、智慧安防小区建设将会发力,司法、纪检、水利、环保、消防、应急等数字化升级加快。

目前国家坚定实施扩大内需战略,加快推动建设一批重大项目,传统和新型基建预期会反弹。包括金融、能源、交通、广电融媒体等信息化刚性需求;新型基础设施的建设和应用,会促进企业信息化投资加快,如智能制造、智慧园区、工业互联网等。

面临的风险

政府减税降费等政策影响,各级政府机关财政预算吃紧,两会政府工作报告提出,严禁新建楼堂馆所,严禁铺张浪费。

基建项目落地滞后,或不及预期

商业零售行业需要1-2个季度较长时间的恢复期,原计划的门店装修,可能会因为资金链问题而暂缓

制造业受全球疫情蔓延的影响较大,制约制造企业原材料或者零部件短缺风险,生存承压

平板拼接长期受LED小间距产品替代的威胁