韩厂放弃LCD，三星、TCL、创维等TV品牌供应链恐面临重塑

今年三星、LG退出LCD市场，面板厂夏普已经开始分食三星的订单。由于之前在面板出货/供应方面，韩系厂商均占据全球市场几近三分之一的量。来自DISCIEN数据显示，在2019年全球TV面板出货277.5M，其中LGD及SDC分别占比15.2%及10.9%（合计26.1%）；而在2019年电视品牌采购面板中，SDC占比高达32.6%，LGD占比仅为0.9%（合计33.5%），韩厂退出导致电视品牌供应链将面临不少于14.6M的缺口。

因此，韩厂大部分面板产能退出后遗留的市场需求缺口将被陆厂及台厂整合，而在上游供应结构发生巨变的背景下，TV品牌供应链结构也将面临重塑。

图：2019年主要TV品牌供应链结构

数据来源：DISCIEN 单位：%

三星、LG退出后，主要影响的尺寸有32寸、49寸、55寸、65寸、75寸、82寸。

三星E：此前三星电视面板几乎自给自足，如今退出LCD市场，虽然主攻QD-OLED，但三星E对LCD面板的需求量短期内应该不会减少太多，因此，三星必然向其他面板厂采购，维持电视的出货量。最近有报道称，三星计划向夏普下不少于300万片的订单量，敲定55寸-75寸涵盖5个尺寸，未来的需求量预期更多。

LGE：2019年LGE采购面板中，LGD占比50%，韩厂的退出将会导致LGE从32寸到86寸的绝大部分尺寸受到影响。虽然LGD广州工厂大部分产能依旧保留能应对部分需求，但对于LGE的需求体量来说仍存在较大的需求缺口，受限于LGE产品的IPS技术路线原因，LGE在未来似乎只能更多的寻求BOE的支撑，但在其他主要品牌需求也向BOE转移的背景下，LGE供应链的结构调整或将面临较为被动的境地。

TCL：2019年TCL采购面板中，韩厂占比为16.9%，影响的尺寸主要在32寸、43寸、55寸及65寸。由于BOE与CSOT的竞争社关系，短期内TCL受韩厂退出影响的需求比较难通过BOE来进行消化，TCL将更多的争取CSOT及台厂的资源支持，但由于32寸、55寸需求也将受到VD需求的挤占，考虑到大陆其他面板厂8.6代线产能的释放，DISCIEN认为TCL也有可能加大与CEC甚至是HKC的合作可能性。

海信：2019年海信采购面板中，韩厂占比仅为7.1%，是目前供应链结构比较成熟的品牌，受韩厂退出影响需要面临的结构调整较少，其主要受影响尺寸为40寸、49寸，40寸。这几个尺寸产品未来将完全由INX供应，49寸则将加速被50寸产品替换，但在整体供应链结构面临调整的大环境下，三星、LGE及TCL等品牌也势必会加大与海信在同一面板厂内的资源竞争，因此未来海信或将加大与其他面板厂的合作的可能性，例如HKC、SDP等。

创维：2019年创维采购面板中，LGD占比27.1%，韩厂退出导致其32寸、43寸、55寸、65寸供应链结构都面临调整。在稳定与INX合作的同时，创维加大与大陆所有面板厂的合作将是其供应链调整的主要策略。

索尼：2019年索尼采购面板中，韩系占比高达59.1%，其余面板厂中也以BOE为主，韩厂的退出使得索尼供应链不得不面临大幅的调整风险，而在其他品牌也纷纷加入资源争夺的情况下，索尼在供应链调整端的相对被动或将导致其全球市场份额进一步被压缩。

值得关注的是，在韩厂退出的情况下，台/陆面板厂将分摊更多的LCD市场，但韩厂在电视方面并没有放弃，而是全力攻克OLED大尺寸领域，未来市场是属于OLED，还是LCD，已然生变。

来源：DISCIEN综合