问答 此次疫情影响RGBLED封装产业供需吗?

疫情影响推迟复工,直接影响产能。国星作为RGB龙头,帮判断一下,RGBLED封装整体供需是否会受到影响?国星目前的状况如何?非常感谢!

国星光电 · 2020-02-28 · 阅读 4675

我们先来看看产业背景,整个LED显示产业链而言,从LED上游衬底、芯片段来看,武汉及湖北核心疫区的LED厂商数量有限,仅少数厂商受到影响,LED封装产业链也主要分布在广东省以及江西省。在这个背景下,分析疫情对RGB封装的影响,我们可以从短期和中长期的供给端及需求端两个层面来看,即一是疫情在短期内对产能与需求影响;二是在中长期内对产能与需求影响。

从短期来看:会打乱市场发展节奏

我们回看,2019年下半年市场需求旺盛,从阅兵到春晚,可以看到市场的热度到了新的高度,下半年处于供不应求行情,再加上2020年1月份春节休假,库存处于历史低位,随之而来的疫情打乱了产业体系,任何一个环节掉链子都会导致供应紧张,这种状况很难避免。

所以在产能层面,虽然LED封装产业链未集中于重灾区,但是疫情的出现打乱了市场发展本来的节奏,LED封装厂仍然受限于人员复工进度缓慢,短期内无法恢复到100%全产,这就出现了供应链不平衡带来的产量供应缺口。

从行业来看,最早复工企业在2月10号,但较多处于分批、陆续复工状态,甚至不少企业复工在2月24前后。产能恢复也多处于50%。

平时有序的链条需要重新组织,也会使资源向产业龙头,市场热点,高利润板块靠拢,必然打乱原有供应格局。强压之下,疫情持续时间越长,企业形势越严峻,都会面临现金流,供应链支持,员工返岗及政策优先顺序的影响,有可能出现强者恒强、弱者恒弱的局面,竞争更加残酷。

目前,疫情防控形势正朝着积极向好的态势拓展,若按照这个发展趋势,短期内,对供给端的影响,则取决于科学有序的复工复产速度。

再来看需求端。疫情发生以来,我国外贸、消费等受到短期冲击,对于LED显示屏产业而已,应用需求短期内也会同步受到各类展览赛事、舞台演艺、商业零售等商用显示市场需求下降的影响。

但此消彼长,受疫情防疫防控需求,围绕疫情的专有项目,使得如指挥调度、视频监控、会议显示等专业显示市场需求获得提升。

所以,危中有机,不同应用场景,受到的疫情影响程度不同。而对产业链企业考验的则是对于需求端变化的反应速度和做对不同情形下的预案。

从中长期来看:初步判断,影响不大

国内工程,租赁全部暂停,仅剩部分应急中心等围绕疫情的专有项目,确实给短期带来了产能的不协调。疫情结束后,投资、消费变化也会带来整个产业链条的调整。不过,随着,宏观调控在先,政府采购工程项目就会提前释放,消费获得刺激和宽松安全的环境,就能逐步得到恢复。所以疫情打乱了消费的正常节奏,也会给产业链带来不确定性和调整,但是随着疫情得到有效防控,产业链企业科学有序全面复工后,相信供需失衡的问题将迎刃而解。

国星光电作为国内最大的LED制造企业之一,员工数量多,人员流动大,为响应国家一手抓防疫,一手抓生产,为做好疫情防控工作,建立了健全的公司疫情防控内部责任机制和应急预案,确保了防控机制到位,并于2月10号最早一批实现了复工,复工后集中精力做好防疫管控体系,确保员工安全。而国星RGB超级事业部,作为RGB封装龙头,有责任和义务,保证正常运行和产能供给,目前,MiniLED、REESTAR、小间距、室内、户外5大制造部全面复工,集中满足疫情应急中心等项目对MiniLED、小间距的需求,以及海外市场的需求,密切关注市场热点的变动,制造全力向满产迈进,拉动供应链跟上节奏,和国星共同迎接市场的挑战,立于不败之地。

综上,从产业生产地、产能状况及需求等层面看,我们认为对短期有一定影响,但中长期影响不大。但最终影响的程度,将取决于疫情持续时间、产业全面复工复产进度、下游需求恢复与拉动速度等。