数百家机构密集调研京东方,面板行业关注度火速攀升

行家说LED快讯 · 2020-02-10

近日,京东方接受高盛、摩根大通、东方证券、东海基金、东海证券、东海证券资管、东吴基金等数百家机构的调研。

京东方表示,公司隶属的半导体显示行业因生产制程的特殊性,产线需处于全年不间断运营的状态。半导体显示行业的自动化程度很高,在春节期间虽有部分工人休假,但是生产运营活动依然按照计划有序进行。

京东方作为各地市的重大工业项目,一直与地方政府保持着充分紧密的沟通。地方政府在交通运输等各方面都给与了公司极大的支持,目前各产线运营受到疫情的影响有限。在原材料储备的问题上,公司和上游供应商都有一定的储备,能够应对当前生产的需要。此外,公司多年来建立了多元化的供应商体系,局部地区疫情对供应链安全的影响有限。

京东方指出,具体来看,目前公司已满产产线均保持高稼动率,各产线充分发挥协同效应,在集团内保持产品结构的柔性,各产线产品类别趋向集中和标准化。2019 年,公司在主流五大应用领域保持出货第一,在电视领域实现出货量、出货面积双第一。新产线方面,武汉 10.5 代线已实现量产,目前考虑到武汉地区正处于疫情防控的关键时期,产线爬坡计划短期有所放缓,后续产能释放节奏将根据实际情况逐步恢复。

OLED 方面,公司已宣布投资 4 条第 6 代柔性 AMOLED生产线,其设计产能均为 48K/月,总投资均为 465 亿元;其中,成都第 6 代柔性 AMOLED 生产线、绵阳第 6 代柔性AMOLED 生产线正处于量产爬坡中;重庆第 6 代柔性AMOLED 生产线项目已开工建设,预计 2021 年投产;福州项目在规划中。2019 年,公司柔性 AMOLED 出货位居全球第二,在中国大陆以 86.7%的市占率位居首位。柔性产品已应用于华为 Mate X 折叠手机、摩托罗拉 Razr 折叠手机、OPPO 5G 手机、努比亚 X 双屏手机、Intel 折叠笔记本电脑等。2020 年,随着公司柔性 AMOLED 产能的进一步释放,公司客户、产品结构也将进一步丰富,2020 年公司柔性AMOLED 产品出货目标将有望大幅增长,持续提升公司在柔性 AMOLED 领域的竞争力。

对于目前行业供需变化,京东方认为:

供给端,近期随着韩国厂商为代表的海外厂商宣布其退出相关业务的战略,存量产能缩减趋势愈发确定。同时,新增供给总量有限,而且受近期疫情影响,新增产能释放节奏短期可能会放缓。

需求端,主流产品受大尺寸化推动,需求持续保持温和增长,新应用场景需求成长迅速,国际体育赛事和 5G 催生的手机换机需求将在 2020 年进一步刺激下游需求的增长。短期内线下需求可能会受疫情影响,但一季度本来就是淡季,出货量比较有限。二季度随着行业由淡转旺叠加体育赛事备货,需求有望复苏。此外根据咨询机构数据,2020 春节假期,电视开机率显著提升,也有望进一步刺激换机需求的增长。

由此判断,2020 年行业供需状况整体平衡趋紧。根据咨询机构的预测,2020 年 1 月开始,部分 LCD 产品价格将出现回升,行业上行趋势确认。