LED价格触底？“汽车照明”板块孕育新机
高工LED
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2016-06-28
导读
照明行业整体正步入“螺旋上升”时期，增长幅度相对平缓。今年以来，各企业间“价格战”依旧激烈，利润日趋薄弱，整个LED照明行业进入微利时代。
经过多年发展，LED通用照明市场早已被价格战杀成一片“红海”，随着车用LED市场规模持续增长，加上目前平均毛利率普遍在20%以上，使得LED厂商积极投入到LED汽车照明这片“蓝海”领域中。
当前，汽车照明凭借着高技术门槛和广阔的市场前景成为各大龙头企业利润竞逐点。
LED价格触底
“第一季度芯片价格基本稳定，预计在2016年芯片价格不会有大的变动。”鸿利光电副总经理王高阳表示，未来0.5W以下器件价格下降空间很小，鸿利光电也会通过资源整合等方式来降低成本，不会打价格战。
的确，继3月份部分LED封装厂商涨价之后，晶电也也在近年第二季度发出调价联络函，表示将上调部分系列LED芯片价格。
未来，随着LED补贴力度的下降、供给侧不断收缩以及封装规模增速的下滑，LED行业整体供需关系也会逐渐改善。
高工产研LED研究所（GGII）数据统计，2015年全球LED产业产值首次呈现衰退，仅达143.25亿美元，年衰退达3％，主要原因来自LED厂商的杀价竞争以及美元升值。
例如，以取代60W的LED灯泡均价为例，2013-2015年跌幅分别30.74%、23.36%、11.59%，价格年跌幅明显趋缓，未来LED跌幅也将延续这一趋势。
业界专家指出，虽然LED的供需缺口尚未平衡，今年的LED价格竞争压力仍持续存在，过去一年因LED厂商间价格过度竞争，使得许多LED产品已经呈现亏损出售，甚至是贴近现金成本，因此价格下跌的空间已相对有限。
而从供给侧来看，LED价格跌幅趋于收敛的原因包含以下因素：补贴力度下降，晶电等厂商的供给侧将有所收缩，封装规模增速下滑。
企业获利“神器”
在传统LED产业普遍利润不佳的刺激下，多家国际巨头和国内LED企业在前两年也纷纷加大了在车用照明领域的投入，并取得了显著的成效。
国内封装巨头鸿利光电（300219）发布的2016年一季度报告显示：一季度鸿利光电营业收入4.40亿元，同比增长53.01%；实现净利润0.65亿元，同比增长138.3%。其中，汽车照明需求旺盛，助力鸿利光电营收大幅增长。
的确，从报告中可以看到，2016年鸿利光电一季度公司营收大幅增长，除了主营封装业务外，佛达信号也成为公司一季度营收亮点之一。（2013年，鸿利光电通过100%控股佛达信号进军车用LED市场，占据先机。）
事实上，鸿利光电2016年一季度佛达信号贡献的净利润约1000万元（2015年上半年佛达信号净利仅995万），同比实现大幅增长。
类似的盈利表现在欧司朗财报中同样可见，欧司朗2016会计年度第一季营收成长6%，达到14.8亿欧元，税前纯益提升16%，达到1.75亿欧元，营收表现主要来自于LED元件事业以及特殊照明市场，其中特殊照明主要包括欧司朗的车用照明。
竞相布局 “车灯市场”孕育新机
据国家统计局发布的公报，截至2015年，我国汽车保有量已经达到1.63亿。而在短短10年时间里，中国汽车市场销售额已由2005年的880亿元增至2015年的8000亿元，持续快速的发展让照明市场充斥了巨大的商机。
广阔的盈利空间及发展潜力令众多LED厂商趋之若鹜，日亚化2016营运策略提及，将重点关注汽车照明领域；2016年伊始，飞利浦在‘汽车照明2016策略发布会’上宣布将汽车照明业务更名为‘飞利浦汽车生活’，重点布局此市场；晶电积极冲刺四元车用LED产品；亿光电子日前发布车用67-63U(AM)三合一RGBLED产品。
众多国际一线LED生产商转战利基型车用LED照明市场，也将推动该领域市场在今年引发新一波热潮。
反观国内市场，同样如火如荼，除上文提及“LED+车联网”双轮驱动的鸿利光电之外，LED芯片、封装等中上游企业也相继通过收购或战略合作方式进军车用LED市场。
2015年7月，三安光电全资子公司安瑞光电与北汽银翔签订了《合作框架协议》，安瑞光电在重庆市设立分公司，为北汽银翔生产汽车灯具及汽车应用的LED产品（包含汽车照明灯、信号灯、内饰灯、装饰灯、电子仪表仪器应用、GPS/DVD显示器等）。
而国内汽车照明知名企业--雪莱特在LED汽车照明上的探索从未停止。2014年，先以4.95亿元收购富顺光电，又出资1085.60万元以增资入股形式获得益科光电57.42%股权。同时，2015年3月，雪莱特投资51万元设立佛山雪莱特汽车智能电子有限公司，意在帮助雪莱特发展LED车灯业务，加速公司汽车车灯应用在整车领域的战略布局。
同时，国内硅衬底技术的“扛旗者”--晶瑞光电在车灯市场亦在积极布局，目前已开发出四款高性价比的汽车照明大功率LED封装灯珠，这些灯珠可广泛应用于汽车前大灯、工作灯、雾灯、日间行车灯，车内灯以及摩托车车灯等。并且，近期晶瑞光电宣布其ISO/TS16949质量体系审核认证已合格通过，两个月后将正式获得证书。
十三五规划指出，将大力发展新能源汽车产业，国产汽车厂商的市占率也会逐步提升，除目前国内车用LED主要供应商OSRAM、Lumileds、鸿利光电等，汽车照明市场崛起也为LED厂商提供新的市场机会。
据业界专家指出，2020年时，全球汽车LED照明市场将达70亿美元，复合年成长率超过18%。其中，车外照明包括车头灯、方向灯、定位灯和雾灯等应用将快速成长，尽管目前车外LED照明的渗透率低于15%，相当于1.21亿美元，但预计2020年时市场规模将可望成长至22.9亿美元。
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